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Sharpe Ratio Definición
El Ratio de Sharpe es una fórmula matemática que mide el rendimiento de un activo o un grupo de activos en relación con su riesgo asumido.
Formulalmente, el Ratio de Sharpe son los rendimientos esperados de un activo, menos la tasa libre de riesgo, dividida por la desviación estándar de los rendimientos en exceso, que es una medida de la volatilidad.
En otras palabras, esta fórmula ayuda a un inversor a determinar el rendimiento de los rendimientos atribuibles al riesgo en comparación con su riesgo.
Ejemplo de la relación de Sharpe
Por ejemplo, el Sr. Sharpe prevé una rentabilidad del 13% sobre su cartera en el próximo año.
También sabe que el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a un año, que puede considerarse una inversión libre de riesgo, es del 1,55%.
También calcula la volatilidad de su cartera como un 9%.
Usando estas cifras, calcula una proporción de Sharpe del 127%.
Ahora el Sr. Sharpe está considerando una inversión arriesgada que se proyecta que aumente su retorno de cartera al 22% y la volatilidad al 29%.
Con el mismo tipo de cambio sin riesgo, el ratio de Sharpe será del 70%.
El Sr. Sharpe no debería hacer la inversión porque su rentabilidad relativa al riesgo asumido es casi la mitad de lo que era.
Dicho de otra manera, un Ratio de Sharpe más alto indicará una mayor rentabilidad proporcional al riesgo asumido.
Un inconveniente de la relación de Sharpe
El ratio de Sharpe es uno de los ratios de eficiencia más utilizados en las inversiones modernas debido a su sencillez y utilidad en la comparación de inversiones con características diferentes.
Un inconveniente de usar el Ratio de Sharpe es que la volatilidad, que se usa en el denominador del cálculo no equivale necesariamente al riesgo.
Por lo tanto, un inversor debe considerar la volatilidad, así como otros factores cualitativos indicativos del riesgo de una inversión para poder crear una imagen más precisa del perfil de riesgo-recompensa de una inversión.
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¿Qué es el ratio de Sharpe?
¿Qué es el ratio de Sharpe?
El Ratio de Sharpe es una fórmula matemática que mide el rendimiento de un activo o un grupo de activos en relación con su riesgo asumido.
¿Cómo calculo el ratio de Sharpe?
El ratio de Sharpe son los rendimientos esperados de un activo, menos la tasa libre de riesgo, dividida por la desviación estándar de los rendimientos en exceso.
¿Qué es un inconveniente del Ratio de Sharpe?
Un inconveniente de usar el Ratio de Sharpe es que la volatilidad, que se usa en el denominador del cálculo, no equivale necesariamente al riesgo.
¿Por qué muchos inversores utilizan el ratio Sharpe?
El ratio Sharpe es uno de los ratios de eficiencia más utilizados en las inversiones modernas debido a su sencillez y utilidad en la comparación de inversiones con características diferentes.
¿Cómo leer un ratio de Sharpe?
Un Ratio de Sharpe más alto indicará una mayor rentabilidad proporcional al riesgo asumido.