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Definición de Hedge
Una cobertura es una inversión para reducir el riesgo de movimientos adversos de precios en un activo. Normalmente, una cobertura consiste en tomar una posición de compensación en un valor relacionado.
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Definir el hedge en términos sencillos
La cobertura es análoga a la contratación de una póliza de seguro. Si eres dueño de una casa en una zona propensa a las inundaciones, querrás proteger ese activo del riesgo de inundación – para cubrirlo, en otras palabras – contratando un seguro contra inundaciones. En este ejemplo, no puedes prevenir una inundación, pero puedes trabajar con anticipación para mitigar los peligros si se produce una inundación y cuando se produce. Hay una compensación riesgo-recompensa inherente a la cobertura; si bien reduce el riesgo potencial, también reduce las ganancias potenciales. En pocas palabras, la cobertura no es gratuita. En el caso del ejemplo de la póliza de seguro contra inundaciones, los pagos mensuales se suman, y si la inundación nunca llega, el titular de la póliza no recibe ningún pago. Aun así, la mayoría de las personas elegiría tomar esa pérdida predecible y circunscrita en lugar de perder repentinamente el techo sobre su cabeza.
¿Cómo funciona un hedge?
En el mundo de las inversiones, la cobertura funciona de la misma manera. Los inversores y los gestores de dinero utilizan las prácticas de cobertura para reducir y controlar su exposición a los riesgos. Para poder cubrir adecuadamente en el mundo de las inversiones, se deben utilizar diversos instrumentos de forma estratégica para compensar el riesgo de movimientos adversos de precios en el mercado. La mejor manera de hacerlo es hacer otra inversión de una forma dirigida y controlada. Por supuesto, los paralelismos con el ejemplo del seguro anterior están limitados: en el caso del seguro contra inundaciones, el titular de la póliza estaría completamente compensado por su pérdida, quizás menos un deducible. En el ámbito de las inversiones, la cobertura es a la vez más compleja y una ciencia imperfecta.
Cobertura a través de derivados
La forma más común de cobertura en el mundo de las inversiones es a través de los derivados. Los derivados son valores que se mueven en correspondencia con uno o más activos subyacentes. Incluyen opciones, swaps, futuros y contratos a plazo. Los activos subyacentes pueden ser acciones, bonos, materias primas, divisas, índices o tipos de interés. Los derivados pueden ser coberturas efectivas frente a sus activos subyacentes, ya que la relación entre los dos está más o menos definida. Es posible usar derivados para establecer una estrategia de trading en la que una pérdida para una inversión se mitigue o se compense con una ganancia en un derivado comparable. El uso de derivados para cubrir una inversión permite realizar cálculos precisos del riesgo, pero requiere una medida de sofisticación y, a menudo, bastante capital. Sin embargo, los derivados no son la única forma de cubrirse. La diversificación estratégica de una cartera para reducir ciertos riesgos también puede considerarse una cobertura, aunque algo cruda.
¿Qué es un Hedge FAQs
¿Qué es un Hedge?
Una cobertura es una inversión para reducir el riesgo de movimientos adversos de precios en un activo.
¿Cómo se utiliza Hedging por los inversores?
La cobertura es análoga a la contratación de una póliza de seguro. Si eres dueño de una casa en una zona propensa a las inundaciones, querrás proteger ese activo del riesgo de inundación – para cubrirlo, en otras palabras – contratando un seguro contra inundaciones.
¿Cómo funciona un Hedge?
Para poder cubrir adecuadamente en el mundo de las inversiones, se deben utilizar diversos instrumentos de forma estratégica para compensar el riesgo de movimientos adversos de precios en el mercado.
¿Cuál es la forma más común de Hedge an investment?
La forma más común de cobertura en el mundo de las inversiones es a través de los derivados.
¿Qué derivados son apropiados para la cobertura?
Los derivados incluyen opciones, swaps, futuros y contratos a plazo. Los activos subyacentes pueden ser acciones, bonos, materias primas, divisas, índices o tipos de interés. Es posible usar derivados para establecer una estrategia de trading en la que una pérdida para una inversión se mitigue o se compense con una ganancia en un derivado comparable.