¿Qué son las órdenes de compra de acciones?

Las órdenes de compra de acciones son valores que dan al titular de la orden de compra o venta de un número determinado de acciones de la compañía emisora a un precio específico durante un período de tiempo determinado. El precio de ejercicio se refiere al precio al que el titular de la garantía puede comprar o vender el número especificado de acciones. El tiempo de vencimiento es la fecha en la que la orden expira y deja de ser un contrato exigible a menos que se ejercite con anterioridad. Las órdenes de compra de acciones son emitidas por empresas, así como por los gobiernos. Las empresas suelen emitirlos con el fin de conseguir capital.

¿Cómo funcionan las órdenes de compra de acciones?

Las órdenes de compra de acciones funcionan de manera similar a las opciones. En una orden de compra, al titular se le da la opción de comprar acciones del emisor mientras que en una orden de compra, es una opción para él o ella vender acciones. Las órdenes de compra de acciones de llamada son más comunes que las órdenes de compra puestas. En general, el precio al que se pueden comprar o vender las acciones será más alto que su valor de mercado actual cuando se emita una orden de compraventa de acciones y se negocie inicialmente. A partir de entonces, esta diferencia disminuye con el tiempo hasta la expiración del warrant donde convergerá a cero si no ha habido ningún cambio en los precios de las acciones. Esta discrepancia entre el valor de mercado y el precio de ejercicio atrae a los inversores que ven beneficios potenciales en el ejercicio de sus garantías antes de la fecha de vencimiento en lugar de mantenerlos hasta el vencimiento o la fecha de vencimiento en que no tendrían valor. Los titulares de los warrants de acciones no están obligados a ejercer sus derechos; pueden venderlos en el mercado en cualquier momento, incluso después de la fecha de vencimiento antes de que no tenga valor.

Garantías de acciones

Hay dos tipos principales de órdenes de compra de acciones: la orden de compra y la orden de venta.

Orden de llamada

Una orden de compra le da al titular de la orden el derecho de comprar acciones del emisor a un precio fijo en o antes de una fecha determinada. Un inversor es compensado por comprar órdenes de compra de llamada ya que se le da alguna cantidad de efectivo por acción comprada bajo la orden.

Poner orden

Una orden de compra otorga a su titular, también conocido como pagador, el derecho de vender acciones al emisor a un precio fijo en o antes de una fecha determinada. El valor de la orden de puesta disminuye a medida que pasa el tiempo y se va agotando con el tiempo y se vuelve inservible si no se ejercita. Las órdenes de venta suelen emitirse con precios de ejercicio más bajos que las que tienen órdenes de compra; pero, debido a que dan más tiempo a sus titulares, los inversores reciben una mayor compensación por mantenerlos.

Ejemplos de rdenes de Bolsa

Ejemplo de Warrant de llamada

Una empresa emite una orden de compra a un banco y los términos y condiciones de este acuerdo establecen que: El titular puede comprar 1.000 acciones de la empresa a 10 dólares por acción en o antes de los 10 años posteriores a la fecha de emisión. En este ejemplo, el precio de ejercicio es de $10 mientras que el tiempo de vencimiento es de 10 años a partir de la fecha de emisión. Esta orden de compra de acciones le da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar 1.000 acciones a 10 dólares por acción. Si, por si acaso, la acción se vende a 20 dólares por acción, el titular tendrá el privilegio de adquirir la acción al precio de ejercicio pactado de 10 dólares por acción. Esto significa que a medida que aumenta el precio de la acción, más valioso se vuelve el warrant ya que el precio de ejercicio es fijo. Además, el titular de la orden tiene el derecho de ejercer los términos de la orden en un plazo de 10 años a partir de su fecha de emisión. Después de que la fecha de vencimiento caduque, la orden ya no será efectiva.

Pon el ejemplo de la orden

Una empresa emite una orden de compra a un banco y los términos y condiciones de este acuerdo establecen que: El titular puede vender 1.000 acciones de la empresa a 10 dólares por acción en o antes de los 10 años posteriores a la fecha de emisión. En este ejemplo, el precio de ejercicio es de $10 mientras que el tiempo de vencimiento es de 10 años a partir de la fecha de emisión. Esta orden de compra de acciones le da al titular el derecho, pero no la obligación, de vender 1.000 acciones a 10 dólares por acción. Si el precio de la acción cae por debajo de los 10 dólares, la empresa se verá obligada a comprarla al titular al precio pactado de 10 dólares por acción. Esto significa que a medida que el precio de la acción disminuye, más valioso se vuelve el warrant para el titular.

Riesgos de las órdenes de compra de acciones

Las órdenes de compra de acciones dan a los titulares de estos títulos la oportunidad de obtener beneficios al comprarlos a bajo costo y venderlos cuando suban los precios de las acciones. Sin embargo, es posible que pierdan dinero si los valores de las acciones caen en lugar de subir o se quedan estancadas. Esto hace que las garantías de acciones sean arriesgadas en comparación con otras inversiones financieras comunes, como los bonos y las acciones que ofrecen tipos de interés fijos.

Beneficios de las órdenes de compra de acciones

Los warrants de acciones pueden ser herramientas de inversión valiosas porque permiten a los inversores participar de los rendimientos potencialmente altos que ofrecen las empresas con productos prometedores pero sin capital suficiente.

La diferencia entre las órdenes de compra de acciones y las opciones sobre acciones

Las opciones sobre acciones se emiten con mayor frecuencia que las órdenes de compra de acciones, mientras que ambas se pueden usar con fines de inversión. La diferencia más notable entre los dos es la parte emisora. Las órdenes de compra de acciones son emitidas por las empresas, mientras que las opciones sobre acciones son emitidas por los operadores en el mercado secundario. Esto significa que las opciones sobre acciones se utilizan como valores derivados, mientras que los warrants de acciones están integrados en las acciones de la compañía. En términos de flexibilidad, los warrants de acciones tienen una fecha de vencimiento más larga en comparación con las opciones de acciones que tienen períodos de vencimiento más cortos.

Reflexiones finales

Los warrants de acciones son herramientas de inversión fuertes que ofrecen una oportunidad para que los inversores obtengan beneficios al comprarlos a bajo costo y venderlos cuando suban los precios de las acciones. Sin embargo, es importante que los posibles inversores comprendan los riesgos que conllevan los warrants de acciones antes de realizar cualquier compra. Esto les ayudará a saber si las garantías de acciones son una buena o mala inversión para sus circunstancias financieras.

¿Cuál es la diferencia entre una llamada y una orden de compra?

Una orden de compra permite al titular del valor comprar acciones de una compañía emisora antes de su fecha de vencimiento, mientras que una orden de compra otorga el derecho de vender acciones de una compañía emisora antes de su fecha de vencimiento.

¿Qué tipo de empresas emiten estos títulos?

Las empresas emisoras pueden ser empresas que cotizan en bolsa, subsidiarias, afiliadas y empresas de adquisición de propósito especial (SPAC). A veces, las corporaciones de corto plazo darán estas garantías como incentivos para que los corredores y agentes atraigan a nuevos inversores.

¿Qué tipo de beneficios recibe un titular de una garantía?

Los titulares de órdenes de compra de acciones tienen la oportunidad de obtener beneficios de estos valores. Esto ocurre cuando los precios de las acciones suben dentro de un plazo determinado y les permite vender sus warrants a un precio más alto que el que pagaron originalmente.

¿Qué son los mercados secundarios?

Los mercados secundarios son los lugares donde los inversores compran y venden acciones que han sido emitidas por empresas que cotizan en bolsa. Estos valores se pueden vender en una bolsa local o a través de subastadores en Internet.

¿Cuál es el propósito de la emisión de órdenes de compra de acciones?

En general, las empresas emisoras quieren conseguir capital para futuras ventas y crecimiento. Pueden ofrecer garantías de acciones como incentivos para los corredores y agentes que podrán venderlos a los inversores.