El análisis de acciones de arriba hacia abajo implica comenzar con una visión general de la economía y luego profundizar en las empresas individuales para determinar si las acciones particulares son actualmente inversiones atractivas. Este enfoque se basa en la suposición de que ninguna acción superará al mercado de manera constante, y que una inversión exitosa requiere identificar qué sectores, industrias o incluso tipos de empresas lo harán con mucha antelación. Un inversor de arriba hacia abajo podría, por ejemplo, comenzar por observar la salud general de la economía y luego identificar las industrias que se espera que les vaya bien en los próximos años. A partir de ahí, el inversor buscaría empresas específicas dentro de aquellas industrias que tengan probabilidades de tener un fuerte crecimiento de las ganancias y valoraciones atractivas. Este enfoque puede ser una herramienta valiosa para los inversores que desean construir una cartera diversificada que incluya una variedad de diferentes tipos de acciones.
Contenido
¿Por qué usar el análisis de acciones de arriba hacia abajo?
Hay varias razones por las que el análisis de acciones de arriba hacia abajo puede ser una herramienta valiosa para los inversores.
En primer lugar, puede ayudar a los inversores a identificar sectores e industrias atractivos que pueden estar infravalorados por el mercado. En segundo lugar, puede ayudar a simplificar el proceso de inversión al reducir el número de inversiones potenciales a las que tienen más probabilidades de tener éxito. En tercer lugar, el análisis de arriba hacia abajo puede ayudar a los inversores a construir una cartera equilibrada mediante la identificación de diferentes tipos de inversiones. A muchos inversores, por ejemplo, les gusta incluir acciones que pagan dividendos, así como acciones que se ven como oportunidades de crecimiento. Algunos también pueden querer incluir otros activos, como bienes inmuebles o bonos. Por último, puede cumplir un papel importante en la realización de investigación de inversiones antes de tomar una decisión de invertir.
Visión general de los pasos clave
Hay cuatro pasos básicos en el enfoque de arriba hacia abajo para el análisis de acciones:
- Evaluar la economía general e identificar qué sectores o industrias se espera que tengan un buen desempeño.
Por lo general, el análisis de arriba hacia abajo comienza con una evaluación del clima económico y luego profundiza en las empresas individuales que operan dentro de ese clima. Esto se debe a que el rendimiento de las acciones tiende a seguir tendencias macroeconómicas como las tasas de interés, la inflación y el producto interno bruto (PIB).
- Determinar qué acciones son atractivas dentro de esos sectores o industrias.
Una vez que se ha completado la visión general, se pueden analizar acciones individuales para determinar si vale la pena invertir en ellas. Este paso generalmente implica observar cosas como la estabilidad financiera de la empresa, el panorama competitivo y el potencial de crecimiento esperado.
- Sopesar los riesgos y las recompensas de cada inversión.
Incluso dentro de sectores o industrias atractivos, no todas las acciones serán igualmente buenas inversiones. Los inversores deben sopesar los riesgos y las recompensas de cada acción antes de tomar una decisión. Por lo general, cuanto mayor sea la recompensa potencial, mayor será el riesgo asociado con la inversión en esa acción.
- Construye una cartera diversificada que incluya una variedad de diferentes tipos de acciones:
El análisis de arriba hacia abajo es más exitoso cuando los inversores lo usan para construir una cartera diversificada que incluye una variedad de diferentes tipos de acciones. Esto puede ayudar a reducir el riesgo general de la cartera y aumentar las posibilidades de obtener rendimientos positivos.
Elegir el sector correcto en un análisis de arriba hacia abajo
Una vez que tengas el lugar, sector o industria ideal para tu análisis, puedes comenzar a elegir el sector correcto. Una de las formas más comunes en que los inversores eligen un sector es observando las cifras de crecimiento recientes y seleccionando un sector que ha crecido más rápido que otros. Otra forma de elegir un sector es observando la economía en su conjunto e identificando qué sectores se espera que tengan un buen desempeño. Esto se puede hacer al observar indicadores como los tipos de interés, la inflación y el PIB. Recuerda que a pesar de que ciertos sectores pueden estar creciendo, no todas las acciones de esos sectores serán buenas inversiones. Todavía tienes que hacer tu propia investigación para encontrar las mejores acciones individuales para agregar a tu cartera.
Análisis Top-Down en Acción
Supongamos que estás dirigiendo un negocio y quieres identificar empresas que podrían ser buenas oportunidades de inversión para el plan 401(k) de tu empresa. Tú decides que sería útil comenzar por observar las tendencias económicas generales, por lo que realizas un análisis de cómo se está comportando la economía en general. Te das cuenta de que se espera que el crecimiento sea lento en el próximo año, lo que podría dificultar algunas empresas, como las que participan en el comercio minorista. Pero también determinas que los cambios en la tecnología y las redes sociales podrían ayudar a algunas empresas a salir bien durante un momento de crecimiento mediocre. Por lo tanto, al usar el análisis de arriba hacia abajo, identificas al sector de la tecnología como uno que podría tener el mayor potencial de crecimiento en el próximo año. También te das cuenta de que las acciones de tecnología son muy volátiles, por lo que decides profundizar aún más al observar las empresas individuales dentro del sector. Después de un poco de investigación, te encuentras con algunas pequeñas empresas de biotecnología que parecen prometedoras. Ponderas sus riesgos en función de sus rendimientos esperados y determinas que crees que podrían tener el éxito suficiente para sumarse a tu cartera.
Reflexiones finales
Cuando estés haciendo análisis de acciones de arriba hacia abajo, recuerda que las fuerzas macroeconómicas son la base sobre la que se construye todo el análisis. Estas fuerzas deben tenerse en cuenta antes de poder analizar las empresas individuales. Una vez que hayas evaluado el clima económico, es hora de sopesar los riesgos y las recompensas de diferentes sectores o industrias entre sí. Después de eso, puedes comenzar a mirar a las empresas individuales y tomar decisiones sobre si invertir o no en ellas. Recuerda que el análisis de arriba hacia abajo es más exitoso cuando se utiliza para construir una cartera diversificada de acciones. Esto ayudará a reducir el riesgo general de tu cartera y a aumentar tus posibilidades de obtener rendimientos de inversión positivos.
¿Qué es el análisis top-down?
El análisis Top-Down es una forma de análisis financiero en la que un decisor observa un amplio sector o industria con el fin de determinar si van a invertir o no en empresas específicas.
¿Para qué usar el análisis de acciones de arriba hacia abajo?
El enfoque de arriba hacia abajo para el análisis financiero se utiliza a menudo porque permite a los inversores considerar una variedad de diferentes tipos de acciones antes de reducir sus opciones. Esto puede ayudar a reducir el riesgo general y aumentar las posibilidades de rendimientos positivos.
¿Cuáles son los pasos clave del análisis de acciones de arriba hacia abajo?
Hay cuatro pasos clave en un análisis de arriba hacia abajo: – evaluar el clima económico general, – observar las empresas individuales, – sopesar los riesgos y las recompensas de diferentes sectores o industrias, y – revisar la fortaleza de tu cartera.
¿Cómo elijo el sector correcto en un análisis de arriba hacia abajo?
Dos formas comunes de elegir un sector son observando las cifras de crecimiento recientes o mediante el uso de indicadores como los tipos de interés, la inflación y el PIB.
¿Cuándo se debe utilizar el análisis top-down?
El análisis de arriba hacia abajo se debe usar al tomar decisiones sobre inversiones a largo plazo. Esto incluye decisiones sobre la jubilación, los ahorros universitarios y otras inversiones a largo plazo que no se cobrarán durante varios años.