El trading pre-mercado es un periodo de tiempo de actividad de trading antes de las horas normales de mercado. El comercio previo al mercado comienza ya a las 4 am EST y va hasta el horario normal del mercado, que comienza a las 9:30 am EST. No todos los brokers ofrecen este servicio a sus clientes minoristas. Los que lo hacen a menudo personalizan sus ofertas de servicios de trading previas a la comercialización. Por ejemplo, pueden ofrecer operaciones previas a la comercialización solo entre las 6 a.m. y las 9:30 a.m. El trading pre-mercado solo puede realizarse a través de Redes de Comunicación Electrónica (ECN) que igualen las órdenes de compra y venta de forma electrónica, en lugar de a través de una bolsa de valores tradicional como la NYSE. Las operaciones previas al mercado se procesan como operaciones del «mismo día» con la liquidación que ocurre tres días después de la fecha real.
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Preparación para el Trading Pre-Market
La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) introdujo el comercio previo al mercado en 1991. Anteriormente, la Bolsa de Nueva York, el Nasdaq y otras bolsas proporcionaron servicios similares utilizando otros servicios tecnológicos, como SelectNet, el Servicio de Transacción de Confirmación Automatizada y el Servicio de Divulgación de Comercio de Nasdaq. Después de su introducción, el servicio de trading Pre-Market se reservó inicialmente para inversores institucionales y High Net Worth Investors (HNI). El desarrollo de las redes ECN ha permitido el despliegue del servicio a inversores minoristas.
Ofrece indicadores de los operadores para las sesiones regulares de ese día, incluidas las acciones de negociación activas y el movimiento y la dirección general del mercado. El trading pre-mercado se caracteriza por bajos niveles de liquidez y volumen y grandes «spreads de oferta-demanda», o la diferencia entre lo que los compradores están dispuestos a pagar y los vendedores están dispuestos a vender. Las grandes empresas institucionales son actores clave en el comercio previo a la comercialización.
La preparación para el comercio previo a la comercialización implica verificar varias fuentes de información. Algunos de ellos son:
- Evolución de las noticias: las noticias principales pueden tener un efecto significativo en el movimiento de los precios de las acciones de una empresa. Por ejemplo, el precio de las acciones de una empresa puede caer si anuncia una adquisición a pesar de las finanzas turbulentas.
- Liberaciones de ganancias: las liberaciones de ganancias generalmente se liberan antes o después de las horas de negociación y son responsables de las oscilaciones de precios. Por ejemplo, las acciones de una empresa pueden dispararse a causa de ganancias mejores de lo esperado.
- Informes económicos: Se publican muchos informes económicos importantes antes de las horas normales de negociación y pueden desencadenar oscilaciones en el mercado. El informe de nóminas no agrícolas y el índice de precios al productor son dos ejemplos.
- Futuros: En general, el comercio de contratos de futuros puede ser una señal de movimiento del mercado por el día. Por ejemplo, a menudo se considera que los futuros del S&P establecen el tono para la dirección del índice S&P 500 para un día en particular.
El uso de señales pre-mercado para las operaciones
Si bien el comercio previo al mercado puede ofrecer pistas sobre el movimiento del mercado, mucho depende de la interpretación que haga un operador de los hechos disponibles. El volumen de negociación en las operaciones previas a la comercialización es relativamente bajo en comparación con el volumen de negociación real durante las sesiones regulares. La diferencia puede magnificar las oscilaciones de precios, lo que lleva a una visión distorsionada durante las operaciones previas a la comercialización. La evolución de las noticias durante el día puede influir aún más en la trayectoria de precios y la dirección del mercado de una acción. Como tal, los movimientos previos a la comercialización pueden no ser siempre indicativos de la magnitud de un movimiento de mercado durante una sesión regular y deben interpretarse con cuidado.
Por ejemplo, considera el caso de la acción ABC. Un medio de comunicación informó que se rumoreaba que ABC, cuya acción estaba bajando debido a la perspectiva de ganancias negativas, era un candidato a la adquisición de un gran conglomerado. Su precio de la acción saltó rápidamente en más de un 15 por ciento en las operaciones previas a la salida al mercado. El fuerte salto en su precio se debió a la falta de liquidez en las operaciones previas a la comercialización. Un operador podría intentar entrar en la acción comprando la acción al precio inflado, con la esperanza de que se aprecie más a medida que otros operadores se unan a la fiesta después de la apertura del mercado. Sin embargo, después de que los mercados lanzaran el trading para el diario, un segundo reporte de noticias declaró que el rumor era infundado y el precio de ABC se desplomó, dejando al trader con pérdidas. Durante las horas normales del mercado, la presencia de liquidez y los operadores escépticos podrían haber detenido el salto de acciones de ABC o haber recortado la cifra porcentual de su aumento.
Las órdenes de límite son una herramienta útil para que los operadores reduzcan sus pérdidas. Tales órdenes no se ejecutan a menos que se alcance un objetivo de precio especificado por el operador. Deberías consultar con tu bróker para ver si admiten órdenes límite durante las operaciones previas a la salida al mercado.
Preguntas frecuentes sobre el trading pre-mercado
¿Qué es el trading pre-mercado?
El trading pre-mercado es un período de tiempo de actividad de trading que ocurre antes de las horas normales del mercado.
¿Cuándo comienza el Trading Pre-Market?
El pre-mercado comienza ya a las 4 am EST y va hasta el horario normal de mercado, que comienza a las 9:30 am.
¿Por qué los inversores observan el Trading Pre-Market?
Muchos inversores observan la actividad previa a la salida del mercado con el fin de estimar la fuerza y la dirección del mercado en previsión de la sesión de negociación regular.
¿Qué sucede con las operaciones durante el Trading Pre-Market?
En general, hay menos actividad en el mercado durante la sesión previa a la comercialización que durante las horas de negociación regulares. Durante este tiempo, el volumen y la liquidez de los valores es bastante bajo. Los spreads de oferta-demanda grandes son comunes.
¿Qué tan confiables son las señales previas al mercado?
Los movimientos previos al mercado pueden no ser siempre indicativos de la magnitud de un movimiento de mercado durante una sesión regular y deben interpretarse con atención.