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Definición rápida
Un mercado bajista se refiere a un estado de mercado caracterizado por la caída de los precios de los valores y el sentimiento pesimista de los inversores. Se considera que un espacio de mercado está experimentando una corrida bajista si los precios de los valores caen un 20% o más de su máximo anterior. Durante un mercado bajista, los inversores no están seguros de que el mercado pronto experimentará un repunte, y muchos venderán sus acciones para evitar incurrir en una pérdida mientras el precio baja. A medida que más inversores venden, los precios bajan aún más, iniciando un círculo vicioso de venta que se alimenta de sí mismo y hace que los precios bajen aún más.
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2000 Choque de Dotcom
El primer mercado bajista del milenio siguió un auge sin precedentes en el sector de las TI. Durante el auge de las puntocom, muchas empresas de tecnología emergentes, en gran parte financiadas por capital de riesgo, comenzaron a dominar la bolsa, con acciones de empresas como MicroStrategy subiendo de precio de alrededor de 7 dólares a más de 300 dólares en el transcurso de un solo año. Este iba a ser el statu quo en el sector de las TI hasta finales de 1999 cuando los temores crecientes sobre el error «Y2K» comenzaron a erosionar la confianza de los inversores. Si bien las preocupaciones sobre este problema técnico resultaron ser infundadas, en breve fue seguido por un aumento en los tipos de interés anunciado en febrero por Alan Greenspan. No estaba claro para los inversores qué tan bien las empresas de TI podrían hacer frente a este aumento. Una recesión en Japón el 13 de marzo de 2000 desencadenó una venta masiva de acciones en los EE.UU. que afectó desproporcionadamente al sector de las TI. El 20 de marzo de ese año, la revista Barron’s publicó un artículo en el que predecía la inminente quiebra de las empresas de TI. Ese mismo día, MicroStrategy anunció que los precios de las acciones bajaron de alrededor de $333 a $140, una caída del 62% en un solo día. A finales de marzo, el aumento de los tipos de interés llevó a una curva de rendimiento invertida, y el 3 de abril muchas de las mayores corporaciones de TI, como Microsoft, comenzaron a tener problemas legales. En particular, se dictaminó que Microsoft había cometido prácticas de monopolización y atado. Para el 9 de noviembre, la mayoría de las acciones de TI habían perdido el 75% de su valor, y para fines de 2002, se habían borrado más de 5 billones de dólares en valor. La línea de tiempo de esta carrera de osos muestra el grado en que la psicología de los inversores puede afectar al mercado.
2008 Subprime Lending Crash
La crisis financiera de 2007-2008 se inició cuando NewCentury, un REIT estadounidense especializado en hipotecas de alto riesgo, se presentó para la protección por bancarrota del Capítulo 11. Los préstamos de alto riesgo son una práctica mediante la cual los prestamistas permiten a los prestatarios de alto riesgo con mala calidad crediticia sacar préstamos a altas tasas de interés y con términos desfavorables que benefician al prestamista. La protección de bancarrota del Capítulo 11 le dio a NewCentury protección judicial temporal de los deudores mientras intentaban reestructurar sus finanzas para pagar sus deudas. A raíz de esto, BNP Paribas bloqueó el retiro de tres de sus fondos de cobertura, lo que generó preocupaciones sobre la liquidez. Esto también comenzaría con una suspensión de los préstamos interbancarios a medida que los bancos de todo el mundo dejaran de hacer negocios entre sí. En respuesta a las preocupaciones sobre la liquidez, el Comité Federal de Mercado Abierto redujo la tasa de los fondos federales de su pico anterior de 5,25%. El 30 de julio de 2008 se aprobó la Ley de Vivienda y Recuperación Económica de 2008, que permite al gobierno garantizar (o asumir la deuda en caso de impago) hasta 300 mil millones de dólares en hipotecas a 30 años a tipo fijo para prestatarios de alto riesgo, siempre que los prestamistas amorticen los saldos de los préstamos principales al 90% del valor de tasación actual. En el mes de septiembre de 2008 Freddie Mac y Fannie Maetake fueron superados por el gobierno, así como por la quiebra generalizada, la reestructuración y las adquisiciones entre los bancos. El 29 de septiembre, la Cámara de Representantes rechazó la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008, en lugar de instituir el Programa de Alivio de Activos en Problemas. En respuesta a esto, el Dow Jones cayó más de 777 puntos, y el 3 de octubre se aprobó la Ley de Estabilización Económica de Emergencia. El pasado 16 de diciembre, la tasa de los fondos federales se redujo a 0%, un mínimo que no volvería a verse hasta la caída de la bolsa de valores de 2020 causada por la pandemia del COVID-19.
COVID-19 2020 Crash Market
El accidente de 2020 sucedió a una corrida de toros de 11 años, la más larga en la historia de los Estados Unidos. El 12 de febrero de 2020, los índices DJIA, NASDAQ y S&P 500 finalizaron con máximos históricos. Entre este tiempo y el 20 de febrero, el Coronavirus había comenzado a tener un impacto económico significativo en los mercados de Asia-Pacífico, con el Banco Popular de China reduciendo sus tasas de repo en 10 puntos. Del 20 de febrero al 11 de marzo, el DJI cayó un 20% sobre su máximo reciente establecido solo un mes antes. El mismo día, el presidente Donald Trump anunció una prohibición de viaje de 30 días para los ciudadanos no estadounidenses que habían estado recientemente en el área Schengen de Europa. Si bien los términos de esta prohibición se aclararon más adelante para no incluir restricciones comerciales con esos países, los inversores no obstante sintieron que la espada de Damocles estaba a punto de caer. Al día siguiente, tanto el NASDAQ Composite como el S&P 500 se sumaron al DJI en caer un 20% respecto a sus máximos recientes, facilitando la caída más importante del mercado desde 1987. Durante el resto de marzo, el DJI, el NASDAQ y el S&P 500 continuaron cayendo más del 10%, mientras que los precios del petróleo se desplomaron en un 24%, un mínimo de 18 años. El mercado de valores más grande ha visto desde entonces un pequeño repunte después de la propuesta de un proyecto de ley de estímulo de 2 billones de dólares que actualmente se está moviendo a través del Congreso. Al 31 de marzo, sin embargo, el DJI cerró con su peor descenso de un solo trimestre en la historia, sumado a los precios del petróleo que también experimentaron su peor descenso de un solo trimestre en la historia. El gráfico a continuación muestra la caída en el Dow Jones y el precio del petróleo después de la histórica corrida alcista del mercado.
Los mercados bajistas no deben confundirse con las correcciones, que son descensos económicos a corto plazo del 10% al 20%. Las fluctuaciones como estas son comunes, incluso en mercados saludables, y pueden proporcionar puntos de entrada para que los nuevos inversores aprovechen las caídas temporales de los precios. Los mercados bajistas indican un problema más grave para la economía, y sería prudente que los nuevos inversores evitaran involucrarse durante uno. Los mercados bajistas no tienen fondos predecibles, por lo que puede ser difícil saber cuándo uno terminará o qué tan malo será. Debido a lo importante que es la psicología de los inversores para determinar las tendencias del mercado, algunos prefieren definir un mercado bajista como un período en el que la mayoría de los inversores son reacios al riesgo en lugar de tolerantes al riesgo, como es el caso durante los mercados alcistas. Cuando todo el espacio de mercado es «bajista» o «alcista», indica la mentalidad prevaleciente de todos los inversores. Al igual que los mercados alcistas, los mercados bajistas son una profecía autocumplida. Si suficientes inversores creen que una carrera de osos es inminente, comenzarán a vender en masa, bajando los precios y desencadenando el estado de mercado que predijeron. Los mercados bajistas terminan cuando los precios caen tan bajo que los inversores comienzan a comprar de nuevo, con la esperanza de obtener beneficios una vez que el precio suba. A medida que más inversores compran acciones, los precios aumentan invariablemente, y el mercado bajista termina.
¿Pueden los inversores ganar dinero en un mercado bajista? (TIP PRO)
Como inversor, aún puedes ganar dinero en un mercado bajista vendiendo acciones en corto. La venta en corto es una técnica en la que un propietario de una acción toma prestadas acciones de un corredor, las vende anticipándose a una caída de precios y luego las vuelve a comprar por menos después de que el precio disminuya. El beneficio que obtiene un inversor está determinado por la diferencia entre el precio de venta y el precio de recompra, multiplicado por el número de acciones vendidas. Por ejemplo, si un inversor vende 100 acciones a $ 90 cada una y luego las vuelve a comprar más tarde por $ 80 cada una, ha obtenido una ganancia de $ 10 por 100, o $ 1000. Esta es una práctica de alto riesgo porque depende del precio de una acción que sigue bajando. Si un inversor calcula mal y tiene que volver a comprar las acciones a un precio más alto, podría perder cantidades significativas de dinero. Usando la misma fórmula, si un inversor vende 100 acciones por $ 90 cada una y luego tiene que volver a comprarlas por $ 110 cada una, perderá $ 20 por 100, o $ 2000.
Equiparse
Con los tiempos inciertos, el mercado puede volverse volátil en cualquier momento. Discutir estos asuntos con un asesor financiero puede suavizar los problemas y las decisiones que pueden surgir, especialmente durante los mercados volátiles. Prepárate para hablar con un asesor financiero en Woodstock, NY hoy o visitando nuestra página de asesores financieros para conectarte con uno más cercano a tu área.
Preguntas frecuentes sobre Bear Market
¿Qué es un mercado bajista?
Un mercado bajista se refiere a un estado de mercado caracterizado por la caída de los precios de los valores que caen en más de un 20% desde su máximo anterior y va acompañado del sentimiento pesimista de los inversores.
¿Cuál es la diferencia entre un mercado bajista y una corrección?
Los mercados bajistas no deben confundirse con las correcciones, que son descensos económicos a corto plazo del 10% al 20%.
¿Cuándo termina un mercado bajista?
Los mercados bajistas terminan cuando los precios caen tan bajo que los inversores comienzan a comprar de nuevo. A medida que más inversores compran, los precios de las acciones aumentan y el mercado bajista termina.
¿Qué es un ejemplo de un mercado bajista?
La crisis financiera de 2007-2008 se inició cuando NewCentury, un REIT estadounidense especializado en hipotecas de alto riesgo, se presentó a la protección por bancarrota del Capítulo 11, lo que provocó un mercado bajista.
¿Puedes ganar dinero en un mercado bajista?
Los inversores aún pueden ganar dinero en un mercado bajista vendiendo acciones en corto. La venta en corto es una técnica en la que un propietario de una acción toma prestadas acciones de un corredor, las vende anticipándose a una caída de precios y luego las vuelve a comprar por menos después de que el precio baje. El beneficio está determinado por la diferencia entre el precio de venta y el precio de recompra.
Subtemas del mercado bajista
- Errores comunes que debes evitar al retirarte en un mercado bajista