Contenido
¿Qué es el ratio de cobertura de intereses (ICR)?
El ratio de cobertura de intereses o ICR es un ratio financiero que se utiliza para determinar qué tan bien una empresa puede pagar sus deudas pendientes. También llamado el “ratio de interés por tiempo ganado”, se utiliza para evaluar el riesgo en la inversión de capital en esa empresay qué tan cerca está esa empresa de la insolvencia de la deuda. El ICR se calcula utilizando las Ganancias Antes de Intereses e Impuestos, o EBIT, y los pagos de intereses de la empresa debidos. Ambas mediciones deben realizarse durante el mismo periodo de tiempo establecido, como los doce meses posteriores (TTM).
Subscríbete al Canal de YouTube de Estrategas de Finanzas
¿Qué significa el ratio de cobertura de intereses?
El Ratio de Cobertura de Intereses muestra cuántas veces una empresa puede pagar sus intereses corrientes de sus deudas con su efectivo y activos a mano. Los inversores casi siempre buscan empresas que puedan hacerlo al menos más de una vez para poder afrontar cualquier crisis que pueda surgir en el mundo financiero. En otras palabras, el significado de la Cobertura de Intereses es la cantidad de una red de seguridad que una empresa tiene que pagar sus deudas independientemente de la cantidad de ingresos que esté generando actualmente.
Significado de la cobertura de intereses
Al igual que muchas otras métricas financieras, el Ratio de Cobertura de Intereses se utiliza mejor al observar los ICR rodantes para la misma empresa durante un largo período de tiempo para ver en qué dirección la empresa está en tendencia. Una tendencia hacia la insolvencia sería una importante bandera roja para los posibles inversores.
ndice de cobertura de intereses
La fórmula del Ratio de Cobertura de Intereses es una simple división, tomando las Ganancias Antes de Intereses e Impuestos (EBIT) y dividiéndolas por el gasto por intereses. El EBIT también se conoce como el beneficio operativo y se calcula restando los ingresos totales del dinero que una empresa debe en intereses e impuestos. El gasto de intereses es el dinero que se debe por los empréstitos como los bonos, los préstamos y las líneas de crédito.
Cálculo de la relación de cobertura de intereses
Determinación de las proporciones de ICR malo
Cuanto más bajo sea el ratio de cobertura de intereses de una empresa, más cerca está de no poder pagar sus deudas y arriesgarse a la quiebra. El ratio de cobertura de intereses más bajo que puede obtener mientras se mantiene por encima de la insolvencia es 1, por lo que una buena regla general es que un ICR de 1.5 o menos debería ser una importante señal de advertencia para los inversores. Si una empresa tiene un ratio de cobertura de intereses en ese rango, no está bien protegida contra una posible interrupción en el flujo de ingresos o aumento de los tipos de interés.
Determinar las buenas relaciones de ICR
Lo que compone un buen ratio de cobertura de intereses depende de la industria. Si una empresa tiene un flujo de ingresos constante con menos probabilidades de verse interrumpido por circunstancias atenuantes, un ICR de al menos 2 podría ser lo suficientemente seguro. Para las empresas de industrias más volátiles, un inversor puede querer esperar hasta que o ve un ICR a 3 o más, proporcionando un mejor colchón frente a una posible disminución de los ingresos.
Lo que buscan los inversores
Los inversores también deben echar un vistazo a la dirección en la que el ICR de una empresa está marcando tendencia durante un período de tiempo. Si el ratio de cobertura de intereses está aumentando, la empresa es cada vez más capaz de cubrirse en caso de una interrupción de los ingresos. Si el ratio de cobertura de intereses está disminuyendo, la empresa puede estar en una caída hacia la insolvencia.
ndice de cobertura de intereses Ejemplo
Si una empresa está ganando 750.000 dólares por trimestre en ganancias antes de intereses e impuestos, y debe 240.000 dólares en deuda cada seis meses, el ratio de cobertura de intereses de la empresa tendría que calcularse dividiendo la cifra de la deuda por dos (ya que seis meses equivalen a dos trimestres) y luego dividiendo el EBIT por la nueva cantidad. Así que $750,000 / ($240.000 / 2) $750,000 / $120,000 un ICR de 6.25. Esta es una cifra de cobertura de interés sólida para una corporación de tamaño decente. Para referencia, Amazon, una de las empresas más grandes y rentables del planeta, tenía un ICR de 8,95 a cierre de 2018.
ndice de cobertura de intereses (ICR) Preguntas frecuentes
¿Qué significa ICR?
El acrónimo ICR significa Interest Coverage Ratio.
¿Qué es el ICR?
El ICR es un ratio financiero que se utiliza para determinar qué tan bien una empresa puede pagar sus deudas pendientes.
¿Cómo se calcula el ICR?
El ICR se calcula utilizando las Ganancias Antes de Intereses e Impuestos, o EBIT, y los pagos de intereses de la empresa debidos.
¿Qué es un buen ICR?
Los inversores casi siempre buscan empresas que puedan pagar intereses sobre deudas pendientes con corrientes en efectivo y activos para poder afrontar cualquier crisis que pueda surgir en el mundo financiero.
¿Qué se considera un ICR bajo?
El ratio de cobertura de intereses más bajo que puede obtener mientras se mantiene por encima de la insolvencia es 1, por lo que una buena regla general es que un ICR de 1.5 o menos debería ser una importante señal de advertencia para los inversores.