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ndice de intervalo defensivo (DIR): Definición
El ratio de intervalo defensivo (DIR) se utiliza para medir la liquidez en efectivo de una empresa. Indica el número de días que una empresa puede operar sin utilizar activos no corrientes ni otros recursos financieros en efectivo.
El intervalo defensivo también se conoce como el período de intervalo defensivo (DIP) o intervalo de defensa básico (BDI). El ratio de intervalo defensivo a veces se denomina ratio de eficiencia financiera.
Fórmula para DIR
Para calcular el ratio de intervalo defensivo (DIR), usa la siguiente fórmula:
Medida de intervalo defensiva Activo defensivo total / Gasto operativo diario proyectado
En la siguiente sección se presenta una descripción detallada y análisis del DIR.
Análisis de DIR
Componentes del DIR
La medida de intervalo defensiva se define como el número de días que una organización puede operar sin utilizar sus activos no corrientes ni otros recursos financieros en efectivo.
Los activos defensivos totales se definen como efectivo, valores negociables a corto plazo y cuentas por cobrar.
Por último, los gastos operativos diarios (DOE) se calculan de la siguiente manera:
DOE (Gastos operativos anuales – Cargos no monetarios) / 365
Interpretación del DIR
Los activos defensivos son activos rápidos (es decir, en efectivo y valores negociables a corto plazo) y cuentas por cobrar. Teniendo en cuenta que el numerador es el activo defensivo total, los pasivos neto y corriente no se deducen del total.
La relación se puede obtener dividiendo el activo defensivo total por los costos operativos por día que podrían requerir el uso de recursos que son defensivos.
La mejor estimación para esta cifra se basa en el presupuesto de caja de una empresa para el año más reciente. El presupuesto de caja de una empresa es, sin embargo, información interna a la que es poco probable que pueda acceder un analista externo.
Debido a esto, el analista externo basará sus proyecciones sobre la totalidad de los gastos de explotación en la cuenta de resultados más reciente de la empresa.
Este monto tendrá que ser corregido por partidas de gastos como la depreciación etc., que no necesiten el uso de activos defensivos, así como por cambios conocidos en las operaciones proyectadas.
Al tiempo que asume la posición líquida de un negocio, un analista debe examinar otra información que es importante para una evaluación adecuada, como la existencia de diferentes procedimientos de valoración de pasivos y activos.
El negocio incluso tiene contratos de crédito rotativo con los bancos, y esta información puede estar disponible a través de notas a pie de página a los estados.
Demostración de medida de intervalo defensiva
Como se mencionó anteriormente, el ratio de intervalo defensivo es una medida utilizada para analizar la liquidez de una empresa (es decir, ¿cuántos días puede operar la empresa sin utilizar sus activos no corrientes?).
En el gráfico a continuación, Facebook tiene un ratio de intervalo defensivo de 2.296 años, lo que significa que la empresa puede operar durante casi 838 días sin necesidad de utilizar sus activos no corrientes.
Por otro lado, Amazon tiene un ratio de intervalo defensivo de 1.431 años, lo que indica que puede mantenerse operativa durante casi 522 días sin necesidad de utilizar sus activos no corrientes ni ningún otro recurso financiero.
Ejemplo
Global Industries se enfrenta a un declive gradual en su unidad de industrias pesadas. Al mismo tiempo, la empresa espera un pago anticipado en efectivo de un cliente en los próximos 80 días.
Requerido: El CEO de Global Industries ha pedido a un analista que determine la capacidad de la empresa para mantenerse operativa hasta que se reciba el pago. Con los siguientes datos, completa la tarea del analista:
- Efectivo $1,400,000
- Valores negociables $3,500,000
- Cuentas por cobrar $5,100,000
- Gastos diarios promedio $118,500
Solución
Para determinar cuánto tiempo puede permanecer operativo Global Industries, es necesario calcular el ratio de intervalos defensivos (DIR). Esto implica aplicar la siguiente fórmula:
DIR (Efectivo + Valores negociables + Cuentas por cobrar) / Gastos medios diarios
(1.400.000 + 3.500.000 + 5.100.000) / 118.500
84 días
El cálculo anterior muestra que el DIR de Global Industries es de 84 días. En otras palabras, la unidad de la empresa puede mantenerse operativa durante los próximos 84 días sin necesidad de utilizar sus activos no corrientes.
Si el pago esperado se recibe en un momento posterior a los 80 días, la unidad deberá comenzar a utilizar sus activos no corrientes y otros recursos financieros.
Calculadora de la relación de intervalo defensiva (DIR)
Preguntas frecuentes
¿Qué es el ratio de intervalo defensivo?
El ratio de intervalo defensivo (DIR) es un ratio de liquidez utilizado para medir la capacidad de una empresa para mantenerse operativa sin necesidad de utilizar sus activos no corrientes.
¿Por qué debería usar la relación de intervalos defensiva?
El DIR proporciona información valiosa sobre el estado de salud de tu empresa al evaluar la capacidad de tu empresa para mantenerse operativa sin utilizar sus activos no corrientes.
¿Cuándo debo usar la relación de intervalos defensiva?
El DIR se puede usar para evaluar la liquidez de una empresa o para evaluar su capacidad de mantenerse operativa sin utilizar ninguno de sus activos no corrientes. La relación es más útil cuando se comparan empresas similares en el mismo sector.
¿Cómo calculo la relación de intervalos defensiva?
El DIR se calcula dividiendo los activos no corrientes de una empresa por sus gastos diarios medios.
¿Qué ecuación se utiliza para calcular la relación de intervalos defensiva?
La ecuación que se utiliza para calcular el DIR es: (Efectivo + Valores negociables + Cuentas por cobrar) / Gastos medios diarios