La rentabilidad sobre el rendimiento, o ROY, es una métrica clave para medir la rentabilidad de una inversión. Te dice cuánto dinero ganaste con tu inversión, expresado como porcentaje de la inversión original.
Teniendo en cuenta que diferentes inversiones pueden producir resultados diferentes y viceversa, el ROY también puede dar cuenta del período de tiempo durante el cual se mide.
Cuanto mayor sea el porcentaje de ROY, más ventajoso es tener invertido en ese valor o inversión en particular.
Contenido
Diferencia entre ROY y ROI
El ROI, o retorno de la inversión, es un término más utilizado. Sin embargo, es importante entender la distinción entre los dos.
El ROI mide tus ganancias contra la cantidad de dinero que invertiste originalmente. Esto lo convierte en una buena herramienta para comparar diferentes tipos de inversiones.
ROY, por otro lado, mira cuánto dinero ganaste en una inversión en particular, independientemente de cuánto invertiste inicialmente.
En otras palabras, ROY te dice cuánto ganaste con tu inversión, mientras que ROI te dice qué tan exitosa fue tu inversión.
Por qué deberías preocuparte por tu ROY
La rentabilidad que recibes de tu inversión es fundamental en el crecimiento de tu inversión a lo largo del tiempo. Hay dos razones principales para prestar atención a tu ROY al considerar las acciones:
1) Es una indicación de cuánto dinero se ha ganado después de invertir en una empresa en particular.
Si, por ejemplo, ganas un ROY del 20% en un año y reinviertes el dinero (llamado compuesto) en la misma empresa por otro año, habrás ganado un 40% en tu inversión.
La composición es importante porque aumenta tu rendimiento anual independientemente de cuánto o qué tan poco ganen tus inversiones con el tiempo.
2) Un ROY alto es indicativo de una empresa rentable.
ROY le dice al inversor cuánto dinero ha generado una inversión después de tomar en consideración factores como el costo de producción (materiales, etc.), los gastos de venta (marketing, etc.) y los impuestos.
Por ejemplo, si el ROY de Coca-Cola es del 10%, significa que por cada $100 que has invertido en la empresa, has ganado $10 en ganancias.
Por lo tanto, debe utilizarse como uno de los muchos ratios financieros que determinan si una empresa tiene éxito o no.
La importancia de un buen ROY para invertir en acciones
Dado que ROY es un porcentaje, se puede usar para comparar empresas dentro de la misma industria y en todas las industrias. Esto te permite determinar cuáles son las empresas que más valen la pena en función de la cantidad de dinero que ganan.
Como tal, el ROY debe ser considerado al tomar decisiones de inversión para tu cartera.
Otro factor importante para el ROY es el marco de tiempo en el que se mide. Muchos analistas debaten entre la rentabilidad anual sobre el rendimiento, o AROY, y la rentabilidad compuesta sobre el rendimiento, o CARY.
AROY te dice cuánto dinero has promediado durante un período de un año. Por ejemplo, si tu inversión de 10$ te aportaba 1$ cada año, tu AROY sería del 10%.
El CARY, en cambio, te dice cuánto dinero ganaba tu inversión en un periodo de un año sin promediarla. En este ejemplo, habrías ganado $1 en el primer año y $2 cada año subsiguiente a partir de entonces.
Ambos números son igual de importantes de entender a la hora de tomar decisiones de inversión.
Cómo calcular la rentabilidad sobre el rendimiento
Existen varios métodos para determinar ROY, pero la fórmula más común es:
También puedes usar la fórmula:
Sin embargo, debido a la composición, tu ROY dependerá en gran medida de qué fórmula uses.
Por ejemplo, si hubieras invertido 10 dólares en una empresa, tu ROY habría sido del 10% si utilizas la primera fórmula.
Sin embargo, el uso de la segunda fórmula puede rendir un 8% o un 12%, dependiendo de si reinvertiste o no las ganancias futuras en la inversión.
Retorno sobre el rendimiento Cálculo de la muestra
Con las fórmulas anteriores, es más fácil calcular ROY en algunas situaciones que en otras.
Por ejemplo, supón que inviertes 10.000 dólares en una empresa con un ROY del 8%. Un año después, tu inversión vale 10.800 dólares.
Fórmula 1:
Si reinvirtieras tus ganancias del primer año de nuevo en la inversión, tu ROY sería del 10%.
ROY [(Ganar – Costo) / Costo] x 100%
ROY [(10,800 – 10,000) / 10,000] x 100%
ROY 0.1 o 10%
Fórmula 2:
ROY (Ganancias – Costo) / Ganancia
ROY ($10,800 – $10,000) / $10,800
ROY 0,08 o 8%
Otro ejemplo, inviertes 10.000 dólares en una nueva empresa con el objetivo de obtener una rentabilidad del 20%.
Fórmula 1:
Si reinvirtieras tus ganancias del primer año de nuevo en la inversión, ganarías una rentabilidad del 25%.
ROY [(Ganar – Costo) / Costo] x 100%
ROY [(25.000 – 10.000) / 10.000] x 100%
ROY 0.25 o 25%
Fórmula 2:
ROY (Ganancias – Costo) / Ganancia
ROY (20.000 – 10.000) / 10.000
ROY 2 o 20%
¿Cuáles son algunos factores que afectan al ROY?
Tipo de industria
Uno de los factores más importantes para determinar la rentabilidad de una empresa es su tipo de negocio e industria.
Por ejemplo, si tuvieras que invertir en una empresa de base financiera, es probable que tu ROY fuera mucho más alto que si hubieras invertido en una empresa de base tecnológica. Esto se debe al riesgo inherente asociado con invertir en ciertas industrias.
Relación Deuda-Equidad
Otro factor importante es la relación deuda-capital de la empresa. Una alta relación deuda-capital significa que la empresa está asumiendo una gran cantidad de deuda, lo que puede llevar a un aumento de los gastos y una disminución de las ganancias.
En este caso, el ROY de la empresa sería más bajo que si no se hubieran hecho cargo de tanta deuda. Con el fin de asegurar que estás tomando buenas decisiones de inversión, es aconsejable investigar la relación deuda-capital de una empresa antes de invertir.
De lo contrario, es posible que estés sobreestimando tus ganancias potenciales.
Si bien una alta relación deuda-capital es mala para una empresa, una baja relación deuda-capital suele ser buena.
Esto se debe a que una relación deuda-capital baja indica que la empresa está utilizando menos deuda para financiar sus operaciones, lo que significa que tiene más dinero para invertir en sí misma.
Sin embargo, no asumas que una relación deuda-capital baja siempre indica una alta rentabilidad sobre el rendimiento. Sigue siendo importante entender la industria de la empresa y la cantidad de deuda que están asumiendo.
Reinversión de ganancias
La reinversión de las ganancias es otro factor importante a tener en cuenta a la hora de calcular el ROY.
Cuando reinviertes tus ganancias, estás permitiendo que tu dinero crezca a un ritmo más alto que si lo dejaste en una cuenta de ahorro o lo utilizaste para comprar más acciones de la empresa.
Esto se debe a que las ganancias reinvertidas te permiten comprar más acciones de la empresa a un precio más bajo, lo que aumenta tus ganancias cuando vendes.
Reflexiones finales
Es importante entender cómo las empresas están calculando su retorno sobre la rentabilidad antes de invertir en ellas.
Si bien un ROY alto puede ser bueno para una empresa, debes asegurarte de que el negocio siga siendo sostenible y no se hunda si sus ganancias disminuyen.
Si tienes alguna duda sobre la determinación de tu propia rentabilidad sobre el rendimiento, comunícate con tu asesor financiero para obtener más información.
¿Qué es una rentabilidad sobre el rendimiento?
La rentabilidad sobre el rendimiento, o ROY, es una métrica que se utiliza para medir el porcentaje de ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo determinado.
¿En qué se diferencia ROY del retorno de la inversión (ROI)?
El ROI mide el porcentaje de ganancia o pérdida de una inversión durante toda la vida útil de la inversión. ROY, en cambio, mide el porcentaje de ganancia o pérdida sobre una inversión.
¿Cuál es la fórmula para la rentabilidad sobre el rendimiento?
Hay dos fórmulas que se pueden usar para calcular el ROY: Primera fórmula: ROY [(Ganar – Costo) / Costo] x 100% Segunda fórmula: ROY (Ganar – Costo) / Ganancia
¿Cuándo se utiliza la segunda fórmula?
La segunda fórmula se utiliza cuando se tiene en cuenta la reinversión de las ganancias. Por ejemplo, si obtienes una rentabilidad del 10% de tu inversión en el primer año, pero reinviertes ese dinero de nuevo en la inversión, tu ROY para el segundo año sería del 11,1%.
¿Cuáles son algunos factores que afectan al ROY?
Algunos factores que pueden afectar a la rentabilidad de una empresa son: – Tipo de sector – Relación deuda-capital – Reinversión de beneficios