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Relación precio-beneficio: Definición
La relación precio-beneficio es la relación entre el precio de una acción de una empresa y sus ganancias por acción. Es la medida más importante que utilizan los inversores para juzgar el valor de una empresa.
La relación precio-ganancias también se conoce como la relación precio-ganancias y la relación P / E.
El ratio P/E muestra el número de veces mayor que el precio de una acción de una empresa se compara con sus ganancias por acción de los últimos doce meses. Por lo tanto, también se le conoce como el múltiplo de ganancias y el múltiplo de precio.
Para calcular el ratio P/E, calcula el valor de mercado por acción dividido por las ganancias por acción de la empresa.
El ratio P/E debe ser comparado con el mercado de acciones en su conjunto, centrándose en otras empresas del mismo sector así como en la misma empresa en los últimos años.
Fórmula para la relación precio-beneficio
Puedes calcular la relación P/E usando la siguiente fórmula:
Si el ratio P/E es alto, esto significa que las acciones de la empresa se están vendiendo a buen precio.
En general, hay una relación precio-ganancias aceptable que prevalece en el mercado. Si las ganancias por acción de una empresa aumentan pero su relación precio-ganancias se mantiene constante, es probable que el precio de su acción aumente.
Ejemplo
Suponga que el ratio de ganancias anuales por acción de John Trading Concern es de 2,8. Además, el valor de mercado de las acciones de la compañía es de $25. Calcula la relación precio-beneficio.
Solución
Para calcular la relación precio-beneficio (P/E), aplicamos la fórmula:
Relación de utilidades del precio (P/E) 56/2.8 20
Interpretación
La relación P/E de la empresa es de 5,36. Esto significa que el precio de mercado de una acción ordinaria en John Trading Concern es 20 veces más alto que las ganancias por acción (durante los últimos 12 meses).
En otras palabras, podemos decir que un inversor que compra acciones de la compañía está dispuesto a pagar 20 dólares por cada dólar de ganancias.
Un alto ratio P/E indica que los inversores están dispuestos a comprar las acciones de la empresa a un precio más elevado. Esto se debe a que anticipan un desempeño financiero positivo en el futuro. Por el contrario, una relación P/E baja sugiere lo contrario.
Como se indicó anteriormente, generalmente hay un rango aceptable para la relación P / E que debe investigarse y considerarse cuidadosamente a los efectos de la inversión.
Si la relación P / E de una empresa es aceptable o no para el propósito de la inversión se puede determinar comparándola con la de otras empresas similares o la relación promedio de la industria.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el mejor uso de la relación Precio-Ganancias (P/E)?
El ratio P/E es útil a la hora de comparar dos o más empresas para ver cuál está relativamente infravalorada. Cuanto más bajo sea el P/E, mejor valor parece para los inversores. La relación P / E de una corporación alta implica que los inversores no creen que el precio de sus acciones aumentará mucho en el futuro.
¿Cómo se calcula una relación P/E?
Para encontrar la relación precio-ganancias de una empresa, divide su precio de acción actual por sus ganancias por acción. Cuanto mayor sea el ratio, más caro es la acción para los inversores que la están comprando con expectativas de que serán recompensados con grandes ganancias de capital. Cuanto más bajo sea el ratio, mejor valor parece para los inversores.
¿Qué pasa si el ratio P/E de una empresa es inferior a la media de su sector?
Si el P/E de una empresa es inferior al de su promedio del sector, entonces esto implica que su acción está actualmente infravalorada y ofrece cierto potencial como inversión.
¿Para qué utilizan los analistas el ratio precio-beneficio?
Los analistas utilizan este ratio para determinar si el precio actual de una acción de una empresa está sobrevalorado o infravalorado en comparación con sus ganancias por acción. Si el P/E es alto, lo consideran sobrevalorado y recomiendan que los inversores esperen a que el precio de sus acciones baje antes de comprar. Si el P/E es bajo, lo consideran infravalorado y recomiendan que los inversores compren sus acciones ya que es probable que su precio aumente en el futuro.
¿Cómo se calcula la relación precio-ganancias para varios años?
Un método común para calcular una relación precio-beneficio consiste en usar dos años porque esto le da al analista la capacidad de comparar el rendimiento de una empresa a lo largo del tiempo. El año actual se suele utilizar en conjunto con el año anterior ya que esto proporciona suficiente información para la comparación.