La tasa de retorno libre de riesgo es la tasa de retorno teórica que un inversor puede esperar de una inversión perfectamente segura. Se llama «sin riesgo» porque se considera que viene sin ninguna cantidad de riesgo.
Dado que los bonos del gobierno se consideran una de las inversiones más seguras, esos rendimientos generalmente se utilizan como punto de referencia para medir otros tipos de rendimientos.
Una tasa de rentabilidad libre de riesgo se utiliza a menudo en conjunto con otro tipo de rentabilidad (como la rentabilidad media del mercado) para calcular una rentabilidad que ofrece exposición tanto al riesgo como a la recompensa al mismo tiempo.
Contenido
¿Cómo funciona la tasa de retorno sin riesgo?
La tasa de rendimiento sin riesgo es la tasa de interés anunciada que el gobierno de los Estados Unidos paga a las personas que depositan dinero en bonos de ahorro o letras del tesoro.
Cuando compras una factura del tesoro, estás esencialmente prestando dinero al gobierno de los Estados Unidos para un pago de intereses anual a cambio de recibir de vuelta tu inversión inicial con intereses devengados cuando llegue el momento de que el gobierno te pague.
Aunque estas letras del tesoro de los Estados Unidos se consideran una inversión de muy bajo riesgo, todavía hay cierto grado de riesgo asociado con ellas porque son emitidas por una agencia que no está completamente garantizada contra el incumplimiento de su deuda.
Como se puede ver, el pago de intereses para las letras del tesoro generalmente es muy pequeño. Eso significa que el retorno que esperarías recibir también es muy pequeño. Sin embargo, debido a que se considera «sin riesgo», se utiliza como un punto de referencia para medir el rendimiento de otras inversiones.
De hecho, se utiliza como punto de referencia para muchos tipos de inversiones para determinar qué tan bien están funcionando en relación con los rendimientos medios. Por ejemplo, si inviertes $100 en acciones y $100 en bonos, tu rendimiento general se calcularía al calcular primero qué ganaría un inversor solo con las acciones.
¿Por qué es importante para los inversores?
La tasa de retorno sin riesgo ayuda a los inversores a determinar cuánto pueden esperar que sus inversiones crezcan con el tiempo, lo que les ayuda a saber si sus inversiones actuales están funcionando bien en comparación con ese punto de referencia.
También ayuda a un inversor a decidir si vale la pena aceptar o no la rentabilidad de otras inversiones.
Otra forma de verlo es que si hubieras invertido tu dinero en una inversión sin riesgo con la misma tasa de retorno que la acción que posees, entonces habrías ganado una cantidad igual de dinero.
También se utiliza para comparar el rendimiento de diversos tipos de inversiones. Por ejemplo, si una acción tenía una rentabilidad total del 10%, pero una inversión sin riesgo solo devolvía un 2%, entonces ya sabes que invertir en un activo de mayor riesgo era más rentable que quedarse con algo más seguro.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que, aunque la tasa de rendimiento sin riesgo se expresa como una tasa real (también llamada tasa nominal), no tiene en cuenta la inflación.
Consejos para gestionar las inversiones
Diversificar
Diversifica tu cartera para que no tengas todos tus huevos en una sola canasta.
En general, es mejor diversificar entre diferentes tipos de inversiones que es poco probable que se reduzcan al mismo tiempo. Algunos ejemplos de eso incluyen acciones, bonos, bienes raíces y oro.
Quédate con lo que sabes.
Si tienes conocimientos sobre una industria o empresa específica, entonces puede haber algunas ventajas en la elección de inversiones que estén relacionadas con eso.
Sin embargo, ten en cuenta que el hecho de que una empresa te interese no significa que sea una buena idea de inversión. Dado que el propósito de invertir es ganar dinero, seguir con las empresas de las que tienes experiencia o conocimiento ayudará a asegurar que tus inversiones sean rentables.
Ten en cuenta tu horizonte temporal de inversión.
Cuanto más tiempo tengas pensado mantener un activo, más riesgo deberías estar dispuesto a asumir porque hay una mayor probabilidad de que el activo pueda crecer en valor y te genere algo de dinero.
Por ejemplo, si estuvieras ahorrando para la matrícula universitaria de tu hijo en 10 años, te gustaría elegir una inversión más arriesgada con una mayor rentabilidad esperada porque hay muchas posibilidades de que tu dinero pueda crecer considerablemente en valor antes de que llegue el momento de utilizarlo.
Dicho esto, ten en cuenta que cuanto más tiempo tengas hasta que necesites un activo o dinero disponible, más tiempo hay para que suceda algo inesperado.
Por ejemplo, no querrás arriesgar demasiado cuando intentes ahorrar para la jubilación porque hay muchas posibilidades de que necesites el dinero en los próximos 10 o 20 años.
Gestiona tus inversiones con regularidad.
Cuando estás gestionando una cartera de inversión, es útil revisar regularmente (trimestral o anual) tus inversiones para ver cómo te va en comparación con tu punto de referencia.
Si encuentras que tus inversiones no están funcionando tan bien como la tasa de retorno libre de riesgo, entonces puede ser un buen momento para hacer algunos cambios.
En particular, cuando las acciones o las monedas extranjeras han estado en una disminución a largo plazo, puede ser una buena idea cambiar algunas de tus inversiones a bonos o monedas extranjeras porque tienden a mantener mejor su valor durante los momentos económicos difíciles.
Invertir en bonos.
Si vas a invertir en acciones, asegúrate también de poner dinero en bonos. Los bonos proporcionan una fuente de ingresos estable, que puede ayudar a compensar las pérdidas que se producen cuando la bolsa está pasando por momentos difíciles.
La línea de fondo
La tasa de rendimiento sin riesgo se utiliza para calcular cuánto ha ganado o perdido una inversión en comparación con algo que se considera seguro, como una factura del tesoro.
Sin embargo, ten en cuenta que a pesar de que la tasa de rendimiento sin riesgo es una tasa de rendimiento real, no tiene en cuenta la inflación.
La tasa de rendimiento sin riesgo también es útil para ayudar a los inversores a comparar el rendimiento de diferentes inversiones porque les permite ver cuánto dinero se hizo después de tener en cuenta los factores de riesgo.
Además, la tasa de retorno sin riesgo se puede usar para mostrar cuán volátil se compara una inversión con algo que se considera seguro.
¿Cómo se hace la diversificación?
La diversificación se realiza invirtiendo en diferentes tipos de activos que es poco probable que se desempeñen al mismo tiempo. Por ejemplo, podrías diversificar tus inversiones entre acciones, bonos, inmuebles y oro.
¿Cómo deben calcularse los rendimientos?
La tasa de rendimiento sin riesgo supone que el dinero invertido se mantiene hasta el vencimiento en lugar de ser cobrado antes de tiempo.
¿Qué es la inflación y por qué es importante?
La inflación se refiere al aumento de los precios con el tiempo que se produce debido a un aumento de la moneda disponible. Cuando hay más dinero disponible, a las empresas les cuesta más hacer sus productos, lo que a menudo lleva a un aumento en el costo del producto. Aunque la inflación puede no afectarte de inmediato, puede tener un impacto a largo plazo en tu poder adquisitivo y en tu dinero.
¿Cuál es la diferencia entre inflación y deflación?
La inflación se refiere al aumento de los precios con el tiempo que se produce debido a un aumento de la moneda disponible. La deflación se refiere a una disminución de los precios con el tiempo como resultado de una menor disponibilidad de moneda. En otras palabras, la deflación ocurre cuando las empresas tienen que bajar sus precios porque los consumidores no están dispuestos a comprar productos.
¿Cómo se suele utilizar la tasa de retorno sin riesgo?
Los inversores utilizan la tasa de retorno sin riesgo para determinar si una inversión ha ganado dinero o ha perdido dinero. Los inversores también pueden comparar varias inversiones utilizando esta tasa de retorno porque les permite ver cuál fue la más rentable después de tener en cuenta cualquier riesgo potencial.