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¿Qué es el análisis de tendencias de los estados financieros?
El análisis de tendencias de los estados financieros ayuda a los usuarios de la información a discernir los cambios porcentuales en el tiempo en los datos seleccionados. Por ejemplo, los usuarios pueden ver si el beneficio neto de una empresa está aumentando, disminuyendo o estable, o si hay fluctuaciones a lo largo de los años.
Explicación
El análisis horizontal de los estados financieros se puede ampliar fácilmente para incluir más de un solo cambio de un año al siguiente. A esto se le conoce como análisis de tendencias.
En muchos casos, es importante examinar los cambios durante un período específico porque esto permite la evaluación de las tendencias emergentes que pueden influir en el rendimiento en los años futuros. A este respecto, es útil el resumen quinquenal de los datos financieros seleccionados, que se encuentra en todos los informes anuales.
Cuando se incluyen más de dos años, se utilizan números índice en lugar de cambios porcentuales. Esencialmente, se selecciona un año como año base y se fija en 100%. Todos los demás años están representados como un porcentaje del año base.
Con todo, una persona que esté interesada en evaluar la capacidad de ganancia de una empresa puede comparar ventas y ganancias para horizontes temporales de 3, 5 y 7 años utilizando los principios y técnicas del análisis de tendencias.
Fórmula para calcular el número índice
La siguiente fórmula se utiliza para calcular un número índice:
ndice (Importe en dólares del año índice / Importe en dólares del año base) x 100
Identificar y analizar tendencias permite a los usuarios de los estados financieros tomar decisiones críticas. En el análisis de tendencias, los cambios porcentuales se calculan durante varios años en lugar de entre dos años.
Examinando la tendencia para una proporción particular, los usuarios pueden identificar un problema o identificar cualquier signo de una buena gestión. Aquí, los números de índice se construyen, manteniendo un año como el año base; el valor de la partida representada en ese año base es igual al 100%.
El valor de la misma partida para otros años se mide en relación con el valor del año base. El año base debe ser seleccionado cuidadosamente porque el año que se utiliza para construir un número índice no debe ser anómalo.
Ejemplo 1
Las ventas de Safeway en 2015, el año base, fueron de 15.102.673.000 dólares. Las ventas en 2019, el año índice, fueron de $19,642,201,000. El índice para 2019 fue de 130.06, que se calculó de la siguiente manera:
ndice ($19,642,201,000 / $15,102,673,000) x 100
130,06
Esto significa que las ventas de Safeway en 2019 fueron el 130.06% de las ventas de 2015 (es decir, 1.30 veces mayores). Los números de índice para los otros elementos se calculan de la misma manera.
Interpretación
Los números de índice son especialmente útiles para medir el crecimiento real. En este ejemplo, las ventas de Safeway aumentaron 1,30 veces entre 2015 y 2019. Sin embargo, no está claro si esto refleja un crecimiento real en las ventas, las mismas ventas unitarias a precios más altos o una combinación de ambos.
Una forma de averiguarlo es comparar el número de índice para el crecimiento de las ventas con la tasa de inflación para el mismo período. La inflación se puede medir utilizando un índice como el índice de precios al consumidor para todos los consumidores urbanos, o un índice de precios específico para la industria.
Como un ejemplo, si se encuentra que el índice aumenta 1,20 veces durante el mismo período, podemos suponer que Safeway experimentó un crecimiento real en las ventas entre 2015 y 2019.
Ejemplo 2
A continuación se muestran las ventas y el beneficio neto de Zenith Company durante cinco años.
En este ejemplo, realizaremos un análisis de tendencias con 2014-15 como año base.
Cálculo del Porcentaje de Tendencia: Año Base 2014-15
Cálculo
El año base es 2014-15. Por lo tanto, las ventas y el beneficio neto para 2015-16, 2016-17, 2017-18 y 2018-19 se dividen por las ventas del año base y el beneficio del año base. A su vez, la cifra se multiplica por 100 para obtener el porcentaje de tendencia.
Por ejemplo, para el 2015-16 (con el 2014-15 como año base), se realizan los siguientes cálculos:
Para las ventas
Para el beneficio neto
Este proceso continúa para cada año, manteniendo el 2014-15 como año base.
Interpretación
La tendencia de rendimiento en ventas y beneficio neto están orientadas al crecimiento, dada la tendencia creciente. Sin embargo, el crecimiento porcentual en términos de beneficio neto superó el crecimiento del porcentaje de ventas. Como tal, en este ejemplo, la empresa es un objetivo atractivo para la inversión.
Manteniendo 2014-15 como año base, podemos observar que el aumento en los porcentajes de ventas y beneficio neto son los siguientes:
Comparando el crecimiento de las ventas y el beneficio neto en conjunto, está claro que el crecimiento del beneficio neto es mayor que el crecimiento de las ventas. En concreto, a lo largo de los cinco años, si bien se produjo un aumento del 100% en términos de ventas, el beneficio neto aumentó un 181%.
La comparación vertical del aumento anual de las ventas y el beneficio neto indica que:
- Para el año 2015-16, si las ventas aumentaban un 20%, el beneficio neto aumentaba un 31%
- Para el año 2016-17, si las ventas aumentaban un 40%, el beneficio neto aumentaba un 56%
- Para el ejercicio 2017-18, si las ventas aumentaban un 67%, el beneficio neto aumentaba un 109%
- Para el año 2018-19, si las ventas aumentaban un 100%, el beneficio neto aumentaba un 181%
Este crecimiento comparativo refleja claramente la eficiencia y efectividad de la gestión de la empresa.
Nota: Solo se muestra un crecimiento positivo en estos ejemplos, pero el crecimiento también puede ser negativo. Además, es posible que haya consistencia sin crecimiento positivo o negativo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un análisis de tendencias de los estados financieros?
El análisis de tendencias de los estados financieros ayuda a los usuarios de la información a discernir los cambios porcentuales en el tiempo en los datos seleccionados.
¿Cómo se utiliza un análisis de tendencias de los estados financieros?
Un análisis de tendencias de los estados financieros se puede usar para diversos propósitos, como pronosticar la demanda futura, establecer precios o tomar decisiones de inversión.
¿Cuáles son algunos métodos para realizar un análisis de tendencias de los estados financieros?
Algunos métodos comunes para realizar un análisis de tendencias de los estados financieros incluyen el análisis de regresión, las medias móviles y el suavizado exponencial.
¿Cuáles son algunas ventajas y desventajas de usar un análisis de tendencias de los estados financieros?
Las ventajas de usar un análisis de tendencias de los estados financieros incluyen la capacidad de identificar relaciones y tendencias, hacer predicciones y establecer precios. Las desventajas de usar un análisis de tendencias de los estados financieros incluyen el potencial de puntos de datos inexactos y la dependencia de los datos históricos.
¿Cómo puedo evitar las inexactitudes en mis datos al realizar un análisis de tendencias de los estados financieros?
Hay varias formas en las que puedes evitar las inexactitudes en tus datos al realizar un análisis de tendencias de los estados financieros. Una forma es usar múltiples métodos de análisis para verificar los resultados. Además, es importante estar al tanto de las limitaciones de los datos y utilizar técnicas estadísticas apropiadas.