Un mercado de capitales es un sistema financiero que iguala a los inversores que tienen dinero o ahorros con los que quieren pedir fondos prestados. Es un mercado para la negociación de valores, que puede incluir acciones y bonos. Estas inversiones de alto riesgo pagan una rentabilidad a los inversores en forma de intereses o dividendos. Además, los mercados de capital incluyen otros tipos de valores, incluidas las divisas y materias primas como el oro y el petróleo. Los mercados de capital benefician a la economía al fomentar la asignación eficiente del riesgo entre los participantes en un entorno competitivo. El término «mercados financieros» en realidad puede ser más preciso que «mercados de capital». Los valores son vendidos no solo por las empresas sino también por los gobiernos y otros.

Comprender cómo funcionan los mercados de capital

Los mercados de capital juegan un papel crucial en la sociedad, proporcionando a las empresas el dinero para crecer, a las empresas maduras con un nuevo capital para la expansión y a los ciudadanos privados con oportunidades para invertir en instrumentos financieros. Las empresas suelen obtener capital mediante la emisión de acciones o bonos a través de un banco de inversión, que luego hace que estos valores estén disponibles para la compra por parte de los inversores en una bolsa pública como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o en el mostrador. El papel de los mercados de capitales es igualar a los ahorradores y a los prestatarios. Los prestamistas que tengan fondos extras pueden ponerlos a trabajar en inversiones que te proporcionarán una rentabilidad que es mayor que el interés que obtendrían de una cuenta de ahorro. Los individuos, las corporaciones y los gobiernos piden prestado dinero por varias razones: compra de equipos o financiación de nuevos proyectos, expansión de la capacidad de producción, entrada en nuevos mercados, reducción del riesgo financiero, etc. Por el contrario, los prestamistas reciben intereses sobre su capital prestado o dividendos de acciones de acciones. La disponibilidad relativa de capital hace que los tipos de interés suban o bajen, dependiendo de la demanda de empréstitos. Los mercados de capital permiten que estas transacciones se lleven a cabo a gran escala al reunir a los que tienen dinero para prestar con los que lo necesitan.

Tipos de mercados de capital

Mercados de valores

En una bolsa, los inversores compran o venden acciones de empresas que cotizan en bolsa. Los inversores compran acciones porque esperan que la empresa tenga éxito y que el precio de la acción suba, aumentando el valor de mercado de su inversión. Las empresas listan acciones en las bolsas para que puedan recaudar capital para financiar la expansión o los proyectos. También lo hacen para dar a los inversores la oportunidad de comprar o vender valores con relativa facilidad a través de los corredores que son miembros de esa bolsa.

Mercados de Bonos

En un mercado de bonos, los prestamistas proporcionan fondos a los prestatarios comprando sus bonos por dinero en efectivo o comprándolos a través de un corredor con el entendimiento de que se les pagará con intereses en una fecha posterior junto con el monto original del préstamo. Las personas usan los mercados de bonos cuando buscan inversiones seguras que paguen más que dinero en cuentas de ahorro o CD.

Mercados de materias primas

En un mercado de materias primas, los inversores compran materias primas como el oro, el petróleo y el trigo para ganar valor a través de la apreciación de precios futuros. Los productos básicos son materias primas que se pueden comprar y vender a través de contratos de futuros u opciones en los contratos de futuros.

Los mercados de divisas (Forex)

El mercado de divisas permite a las empresas comprar divisas a precios especificados con el fin de realizar compras o ventas internacionales, transferir fondos a través de las fronteras internacionales, cubrir el riesgo de tipo de cambio de las inversiones en países extranjeros, etc. Los valores de las divisas fluctúan en relación entre sí, proporcionando a los jugadores de este mercado oportunidades de ganar dinero comprando bajo y vendiendo alto.

Mercados de Capitales Primarios vs. Secundarios

Un mercado primario es aquel en el que los valores se ofrecen por primera vez al público a través de una oferta pública inicial (OPI). Las empresas que desean más capital del que pueden obtener de particulares suelen salir a bolsa y vender acciones de sus acciones en una bolsa de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York. La empresa obtiene dinero en efectivo y los compradores obtienen acciones o bonos en una empresa prometedora. Después de su salida a bolsa, una acción también puede negociarse sin receta en lo que se llama mercados secundarios. Los clientes de estas bolsas compran y venden acciones entre sí en lugar de negociarlas directamente con la empresa emisora u otros inversores/miembros de la bolsa. La SEC regula tanto los mercados primarios como los secundarios.

Reflexiones finales

Los mercados de capital son claves para una economía saludable porque permiten una asignación eficiente de capital y proporcionan liquidez. La liquidez se refiere a la capacidad de un creador de mercado o un inversor para comprar o vender fácilmente un valor sin mover el precio de manera significativa, así como a la facilidad con la que el valor se puede convertir en efectivo. Cuando los mercados de capital funcionan bien, impulsan el crecimiento y el desarrollo económico.

¿Los mercados de capital están abiertos cuando las bolsas están cerradas?

Los mercados de capital pueden verse afectados por el estado de la economía en general, pero siguen funcionando las 24 horas del día, los 5 días de la semana.

¿Cuál es el papel principal de la Bolsa de Nueva York en el mercado de capitales?

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) facilita el comercio entre compradores y vendedores que intercambian acciones que cotizan en ella. La Bolsa de Nueva York también opera como una organización autorreguladora tanto para los corredores que cotizan en sus bolsas como para las empresas cotizadas que tienen la obligación de revelar cierta información a sus accionistas.

¿Qué es IPO?

La oferta pública inicial (OPI) es la primera vez que se ofrecen acciones de una empresa al público, ya sea directamente o a través de los concesionarios que las venden a comisión. Una oferta pública inicial generalmente ofrece a los inversores la oportunidad de comprar acciones con un descuento de los precios de mercado actuales. Por lo general, la empresa emisora recibe efectivo por adelantado porque no tiene que esperar a que se desembolsen todos los fondos recaudados por la OPI antes de comenzar las operaciones. El dinero se puede utilizar de inmediato, lo que fortalece su posición dentro de la estructura de capital y afecta a su nivel de riesgo.

¿Funcionan los mercados de capitales de manera diferente en los diferentes países?

Los mercados de capital funcionan de manera muy similar en todo el mundo porque la mayoría utiliza sistemas de banca central que funcionan con principios similares. Sin embargo, algunas economías emergentes tienen mercados de capital menos desarrollados debido a la inestabilidad de los gobiernos y/o a las altas tasas de corrupción que inhiben la transparencia y la confianza entre compradores y vendedores.

¿Qué es un derivado?

Un derivado es un valor financiero con un valor que depende o se deriva de un activo subyacente o grupo de activos. Este activo subyacente podría ser un índice, una materia prima, una tasa de interés, una moneda, etc. A diferencia de los mercados de capital que se centran en ayudar a las empresas a recaudar fondos para operaciones y expansión mediante la negociación de valores de acciones (acciones) o valores de deuda (bonos) con los inversores, los derivados se negocian entre los operadores. Estos instrumentos les permiten cubrir riesgos o ganar exposición a activos a los que pueden no tener acceso de otra forma. Los tipos específicos de derivados incluyen opciones, contratos de futuros y swaps.