En lugar de ofrecer acciones o garantías a los empleados, muchas empresas otorgan derechos de apreciación de acciones (SAR). En virtud de estos acuerdos, los empleados no tienen que comprar acciones sino que son recompensados como si fueran sus dueños.
Por ejemplo, un ejecutivo podría tener derecho a recibir un pago en efectivo después de cuatro años que ascienda al aumento del valor de 10.000 acciones de acciones. Como alternativa, una parte o la totalidad de la compensación podría pagarse con acciones.
En contabilidad, el proceso que la empresa utiliza para registrar los acuerdos SAR es acumular un pasivo y reconocer el gasto durante el plazo de servicio. Al final del período de servicio, el pasivo se liquida en efectivo o en acciones (o en ambos).
Vamos a considerar un ejemplo de cálculo del gasto anual bajo un plan que ofrece la Compañía de Muestra.
El 31 de diciembre de 2018 se establece un acuerdo en el que se establece que los empleados recibirán pagos en efectivo el 2 de enero de 2023 que ascienden a la diferencia entre el valor de mercado actual de 10.000 acciones y su valor a 31 de diciembre de 2022.
Para que los empleados reciban el SAR, deben trabajar para la Empresa de Muestras durante todo el periodo de cuatro años.
El primer cálculo depende de una estimación de la compensación total para el plan basada en el valor de la acción de fin de año. Esta cantidad se ajusta para los cargos anteriores, y el saldo se reparte a lo largo de la vida restante. Esto se muestra en el ejemplo a continuación.
A continuación se presentan las entradas del diario al final de cada uno de los cuatro años:
Vale la pena señalar que este enfoque para estimar el gasto puede resultar en un gasto negativo. Esto ocurre cuando el valor de mercado sube y luego baja de tal manera que los cargos de los años anteriores superan la apreciación neta hasta la fecha.
En este ejemplo, habría un débito a la responsabilidad y un crédito a los gastos de compensación si el valor de mercado final por acción en 2022 cae por debajo de los 33 dólares.
Contenido
Preguntas frecuentes
¿Qué son los Derechos de Apreciación de Acciones (SAR)?
Los derechos de apreciación de acciones (SAR, por sus siglas en inglés) son un tipo de compensación de capital que le da al titular el derecho a recibir efectivo o acciones igual a la apreciación en el valor de un número especificado de acciones de la compañía durante un período de tiempo específico.
¿Cómo puedo determinar qué parte de mi gasto de compensación se debe a los SAR?
El importe original de la responsabilidad se divide según el periodo de servicio total. En este caso, serían cuatro años. El gasto de compensación cada año refleja una porción diferente del pasivo y se basa en los cambios en el valor de la acción durante ese período. Esto también significa que la cuenta de resultados puede tener una cantidad negativa o positiva al final de cada año.
¿Cómo funcionan los Derechos de Apreciación de Acciones (SAR)?
Por lo general, al titular de los SAR se le otorga un número específico de acciones de la compañía, que se reservan en una cuenta de fideicomiso o de depósito en garantía. Al final del período de consolidación, si el precio de la acción ha aumentado, el titular recibe efectivo o acciones iguales a la apreciación en valor. Si el precio de la acción ha disminuido, no se realiza ningún pago.
¿Cuáles son los beneficios de los SAR?
Hay algunos beneficios clave de los SAR:-Proporcionan un incentivo para que el titular ayude a aumentar el precio de la acción ya que se beneficiarán directamente de cualquier apreciación.-Pueden estructurarse de manera que el titular no tenga que pagar impuestos sobre la apreciación hasta que los SAR se ejerciten realmente.-Los SAR se pueden otorgar a empleados, directores y consultores, proporcionando una amplia base de personas que tienen un incentivo para ayudar a hacer crecer la empresa.
¿Hay algún inconveniente en los SAR?
Al igual que cualquier compensación de capital, hay algunos inconvenientes potenciales a considerar con los SAR:-Si el precio de la acción disminuye, el tenedor puede terminar siendo subacuático en su inversión.-Los SAR pueden ser complejos de valorar y tener en cuenta, lo que puede requerir la asistencia de un asesor financiero.-Puede haber requisitos de consolidación u otras condiciones que deben cumplirse antes de que se puedan ejercer los SAR.