Los fideicomisos de anualidad retenida del otorgante (GRAT, por sus siglas en inglés) son fideicomisos irrevocables a corto plazo que proporcionan a los otorgantes una anualidad y transmiten los ingresos de los activos a los beneficiarios de una manera libre de impuestos. Los GRAT generalmente tienen una duración de entre dos y tres años y sus pagos de anualidad se calculan en función de la tasa de obstáculo del IRS o la tasa 7520, el rendimiento del mercado de la deuda emitida por el gobierno. Las ventajas de los GRAT son sus beneficios fiscales y su flexibilidad. Permite el intercambio de activos, si no cumplen las expectativas. Las desventajas de los GRAT son la ausencia de beneficios fiscales para el beneficiario, si el otorgante fallece durante el plazo del fideicomiso. La renta GRATUITA del otorgante también se grava a tasas de impuesto sobre la renta regulares durante su vida útil.
Contenido
¿Cómo funcionan los GRAT?
Los fideicomisos de anualidad retenida del otorgante se denominan así porque permiten a los otorgantes retener los pagos de anualidad del fideicomiso a través de un período de plazo. El monto de estos pagos de anualidad se calcula utilizando la tasa 7520, una tasa de interés mensual establecida por el IRS, durante el mes de la creación del fideicomiso. Después de que se complete el plazo para los pagos de anualidades, el fideicomiso pasa los ingresos generados por los activos a un beneficiario sin incurrir en un impuesto sobre el patrimonio. Los ingresos generados también se pueden transferir a un nuevo fideicomiso. Suponga que Susan aporta activos por valor de 1 millón de dólares a un fideicomiso de cinco años que comenzó en febrero de 2015. En ese momento, la tasa de 7520 era del 2%. Susan recibirá un pago de anualidad de aproximadamente $212,156.57 en el primer año. Al final del último año, Susan recibirá un pago de anualidad de $213,392.51 dólares. Debido a que Susan extrae una anualidad del fideicomiso cada año, el valor total del regalo para sus beneficiarios disminuye en consecuencia. Al final del primer año, el valor total de su regalo se calcula en 8,59 $. Al final del plazo del GRAT, el valor total de su donación se calcula en -4.93. Dado que ambos valores están por debajo de los límites de exención, Susan no está obligada a pagar un impuesto de regalo. El fideicomiso de Susan también genera ingresos a razón del 5% anual. A esto se le conoce como un resto. No pertenece al fideicomiso y se puede pasar a los beneficiarios sin los impuestos de patrimonio correspondientes después de que expire el plazo del fideicomiso. Al final del primer año del fideicomiso de Susan, tiene un resto de $103.982. En el último año del plazo del fideicomiso, en 2020, el fideicomiso tiene un resto de $97, 153.22. La suma de los ingresos de cada año se pasa al beneficiario de Susan o se transfiere a un nuevo GRAT.
Tipos de GRAT
Los dos tipos más comunes de GRAT son los siguientes:
- GRATs a cero: También conocido como GRAT de Walton, un GRAT a cero es uno en el que la suma de las rentas vitalicias del otorgante es igual al valor de los activos contenidos en el GRAT. Este tipo de GRAT da como resultado un cálculo del impuesto sobre las donaciones de cero y hace posible que el otorgante transfiera los ingresos generados por el patrimonio a un beneficiario.
- GRATs rodantes: Los GRAT rodantes son una serie de GRAT de corto plazo que permiten que el otorgante minimice sus obligaciones tributarias sobre el patrimonio. Si un otorgante fallece antes de que expire un término de GRAT, entonces la cantidad restante de GRAT se agrega a su patrimonio y puede ser responsable de los impuestos sobre el patrimonio.
Una serie de GRAT de corto plazo rodantes, que generalmente duran dos años, aseguran que solo se consideren los GRAT activos mientras que el monto del patrimonio restante se agrega al beneficiario.
¿Qué tipos de activos están incluidos en los GRAT?
Los activos que muestren un potencial de aumento de precios deben incluirse en los GRAT. Por ejemplo, si piensas que el precio de una cesta de acciones subirá en el próximo año o dos, inclúyelos en una GRAT. El precio del activo está descontado, lo que significa que los flujos de efectivo futuros se calculan en el momento de su inclusión en el fideicomiso, y por lo tanto se hace más fácil para el GRAT superar la tasa de obstáculo del IRS, incluso con aumentos de precios menores.
¿Por qué son útiles los GRAT?
Los GRAT son útiles porque son de riesgo relativamente bajo en comparación con otros fideicomisos. Incluso si un GRAT no tiene éxito, es decir, no obtiene ingresos de los rendimientos del mercado, el otorgante aún puede esperar una rentabilidad del monto principal invertido en el fideicomiso. En el peor de los casos, donde el principal se ve invadido para hacer pagos de anualidad, el otorgante puede cerrar el fideicomiso retirando dinero contenido en el fideicomiso. Los GRAT también son útiles en un entorno de tipos de interés bajos. Esto se debe a que la tasa de 7520 impone una tasa de retorno mínima para los pagos de anualidad realizados desde el fideicomiso. Cuanto más baja sea esta tasa, más ganancias del fideicomiso se pueden reservar para los beneficiarios. Cuando las tarifas son altas, los pagos de la anualidad tienden a ser más grandes, dejando menos ingresos para los beneficiarios del fideicomiso. Los GRAT son flexibles. Puedes cambiar los activos del GRAT utilizando una «transacción de sustitución» durante el período de anualidad sin necesidad de activar el impuesto. Suponga que los rendimientos de mercado de las acciones colocadas en un GRAT no son los que esperaba. Luego puedes usar una «transacción de sustitución» para intercambiar las acciones con otros instrumentos como, por ejemplo, los bonos. El swap “congelará” el valor de las acciones hasta el momento en que fueron retiradas. Si no deseas congelar el valor de las acciones, puedes cerrar el fideicomiso anterior y pasar los activos a una nueva GRAT. De esta manera, los otorgantes de los GRAT pueden pasar por múltiples GRAT a corto plazo para asegurarse de que son capaces de negociar con éxito las ganancias sobre los activos que están perdiendo ingresos. El único coste asociado a esta estrategia son los gastos de transacción asociados a un nuevo GRAT.
Ventajas y desventajas de los GRAT
Las ventajas de los GRAT son las siguientes:
- Dependiendo de la cantidad regalada, los GRATs pueden minimizar o eliminar por completo los impuestos de regalo.
- Al insertar provisiones durante el momento de la creación del fideicomiso, los GRAT se pueden flexibilizar y permitir el intercambio de activos.
- Los GRAT se pueden refinanciar varias veces para maximizar los ingresos de los activos.
Las desventajas de los GRAT son las siguientes:
- Si el otorgante muere antes de que se complete el plazo del GRAT, entonces los activos contenidos en él se pasan a su patrimonio y pueden incurrir en impuestos, si están por encima del límite de exención federal.
- Los GRAT pueden no tener éxito durante los mercados bajistas, lo que lleva a su cierre.
- Los ingresos del otorgante derivados de un GRAT pueden estar sujetos a impuestos regulares.
Preguntas frecuentes sobre los fideicomisos de renta vitalicia retenidos por el otorgante
¿Qué son los fideicomisos de renta vitalicia retenidos por el otorgante?
Los fideicomisos de anualidad retenida por el otorgante (GRAT, por sus siglas en inglés) son fideicomisos irrevocables a corto plazo que proporcionan a los otorgantes una anualidad y transmiten los ingresos de los activos a los beneficiarios de una manera libre de impuestos.
¿Qué es un GRAT a cero?
También conocido como GRAT de Walton, un GRAT a cero es uno en el que la suma de las anualidades del otorgante es igual al valor de los activos contenidos en el GRAT.
¿Cuándo son más útiles los GRAT?
Los GRAT son más útiles en un entorno de tipos de interés bajos porque minimizan los pagos de anualidades y aumentan los ingresos de los activos.
¿Qué es un inconveniente de un GRAT?
Las desventajas de los GRAT son la ausencia de beneficios fiscales para el beneficiario, si el otorgante fallece durante el plazo del fideicomiso. La renta GRATUITA del otorgante también se grava a tasas de impuesto sobre la renta regulares durante su vida útil.
¿Qué es un GRAT rodante?
Los GRAT rodantes son una serie de GRAT de corto plazo que permiten que el otorgante minimice sus obligaciones tributarias sobre el patrimonio.