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Coeficiente de cobertura de intereses (ICR): Definición
El ratio de cobertura de intereses (ICR) indica qué tan bien una empresa puede dar servicio a sus préstamos a largo plazo. El ICR se calcula dividiendo el beneficio neto (antes de deducir el interés) por los gastos por intereses totales.
El ICR se expresa en tiempos. Los intereses de tiempo ganados o ICR son una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con sus pagos de deuda.
El ICR también se conoce como ratio de servicio de la deuda o ratio de cobertura de servicio de la deuda. Se puede calcular como EBIT o EBITDA dividido por el gasto total de intereses de la empresa.
Coeficiente de cobertura de intereses: Explicación
El ratio de cobertura de intereses (ICR) es un ratio importante y muy estudiado. Esto es especialmente cierto cuando los préstamos son altos en relación con los fondos de los accionistas.
Esta situación, conocida como estar muy engranada, se explica aquí. También es particularmente significativo cuando la tasa de interés es alta en relación con los beneficios.
Obviamente, una empresa que no puede pagar su tasa de interés tiene problemas graves y podría no ser capaz de continuar, al menos no sin una nueva inyección de fondos.
El ICR es beneficio antes de intereses e impuesto dividido por el cargo por intereses. Cuanto mayor sea el ratio, más fácilmente el negocio conseguirá pagar el cargo por intereses.
ndice de cobertura de interpretación de intereses
Si el índice de cobertura de intereses (ICR) de una empresa es alto, muestra que los pagos de intereses no son una parte importante de los gastos totales de la empresa. Por lo tanto, es probable que la empresa pueda atender sus pagos de intereses de manera cómoda.
Sin embargo, si el ICR es bajo, significa que incluso una pequeña caída en el nivel de operaciones de la empresa puede dificultar el pago de intereses para la empresa. Por este motivo, los prestamistas prestan mucha atención al ICR.
Una empresa altamente engranada (es decir, una empresa con un alto nivel de endeudamiento), generalmente tendrá un ICR bajo. Por el contrario, una empresa de bajo engranaje generalmente tendrá una proporción alta.
Fórmula para calcular el ratio de cobertura de intereses
La fórmula para el ratio de cobertura de intereses (ICR) está escrita de la siguiente manera:
En esta fórmula, las variables son:
- Ganancias antes de intereses e impuestos: El beneficio operativo de la empresa
- Gastos de interés fijo: intereses pagaderos sobre los empréstitos (por ejemplo, bonos, préstamos, etc.)
Ejemplo 1
La siguiente información fue extraída de la cuenta de resultados de John Trading Company:
- Gastos de intereses: $25,000
- Ganancias antes de intereses e impuestos: $300,000
Requerido: Calcula el ratio de cobertura de intereses (ICR) de John Trading Company.
Solución
ratio de cobertura de intereses Ganancias antes de intereses e impuestos / Gastos de intereses fijos
$300,000 / $25,000
12 veces
Las ganancias son 12 veces mayores que los gastos de intereses en John Trading Company. Esto demuestra que la empresa puede cubrir cómodamente los pagos de los gastos de intereses de sus empréstitos.
Ejemplo 2
Supongamos que recibes los siguientes datos sobre la Empresa X:
- Ingresos $20,000,000
- Costo de los bienes vendidos $10,000,000
- Gastos de funcionamiento:
- Salarios $220.000
- Alquiler $500,000
- Utilidades $300,000
- Depreciación $150,000
- Gastos de intereses $3,000,000
Obligatorio: Preparar la cuenta de resultados de la empresa y calcular el ratio de cobertura de intereses (ICR).
Solución
A continuación se muestra la cuenta de resultados de la Empresa X.
El gasto del impuesto sobre la renta anual de la empresa es del 20%.
Calculadora de la relación de cobertura de intereses
Preguntas frecuentes
¿Qué es el ratio de cobertura de intereses?
El ratio de cobertura de intereses (ICR) es una medida de la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a lo largo del tiempo. Se calcula dividiendo las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) de una empresa por sus gastos de intereses. Cuanto mayor sea el ICR, más fácilmente una empresa puede pagar su deuda.
¿Cuáles son algunos factores que pueden afectar el ICR de una empresa?
Los factores que pueden afectar el ICR de una empresa incluyen su nivel de deuda, sus ganancias y la tasa de interés que paga sobre su deuda.
¿Existe un peligro si una empresa tiene un ICR que es demasiado alto?
No hay peligro si una empresa tiene un ICR que es demasiado alto. De hecho, un ICR alto puede ser indicativo de una empresa fuerte que es capaz de generar ganancias suficientes para cubrir fácilmente sus gastos de intereses.
¿Existe un peligro si una empresa tiene un ICR que es demasiado bajo?
Un ICR bajo puede indicar que una empresa puede tener dificultades para pagar sus deudas con el tiempo. Esto puede poner a la empresa en riesgo de impago de sus préstamos o de declararse en quiebra.
¿Cómo puede una empresa mejorar su ICR?
Hay varias formas en que una empresa puede mejorar su ICR, incluida la reducción de su nivel de deuda, el aumento de sus ganancias y la negociación de tasas de interés más bajas sobre su deuda.