Vivimos en un mundo de alta volatilidad. Cuando te enfrentas a la incertidumbre, las opciones de compra y las opciones de venta pueden ser una excelente manera de cubrir tus apuestas en el mercado.
Debes saber que es importante tener cuidado al momento de operar con opciones call o put. Ambas estrategias pueden dejarte con pérdidas importantes si no se usan correctamente.
Contenido
Opciones de llamada
Las opciones de compra le dan al titular el derecho de comprar una acción a un precio predeterminado dentro de un plazo de tiempo determinado.
Si eres optimista sobre una acción, las opciones de compra se pueden usar como alternativa a la compra de acciones de esa compañía.
Además, las opciones de compra se pueden usar si tu horizonte de inversión es corto y quieres limitar la cantidad de acciones subyacentes que compras a la vez.
Las opciones de llamada pueden estar dentro, en, fuera del dinero, lo que significa:
- En el dinero – las opciones de compra tienen un precio de ejercicio que está por debajo del mercado actual.
- En el dinero – las opciones de compra son cuando el precio de ejercicio de una opción es igual al valor de mercado de la acción subyacente.
- Fuera del dinero – las opciones de compra tienen un precio de ejercicio por encima o más alto que el valor de mercado de su acción en el momento de la expiración.
Pon Opciones
Las opciones de venta te dan el derecho de vender una acción a un precio predeterminado dentro de un plazo de tiempo determinado.
Si eres bajista en una acción subyacente, las opciones de venta se pueden usar como una estrategia alternativa a la venta en corto de las acciones de esa compañía.
Las opciones de compra también se pueden usar si tu horizonte de inversión es más largo y quieres limitar la cantidad de acciones subyacentes que vendes al mismo tiempo.
Las opciones de venta también pueden estar dentro, en, fuera del dinero, lo que implica:
- En el dinero – las opciones de compra tienen un precio de ejercicio que está por encima del mercado actual.
- En el dinero – las opciones de compra son cuando el precio de ejercicio de una opción es igual al valor de mercado de su acción subyacente.
- Fuera del dinero – las opciones de compra tienen un precio de ejercicio por debajo o por debajo del valor de mercado de sus acciones en el momento de la expiración.
¿Cómo funcionan las opciones de llamada y venta?
Para las opciones de compra, estás apostando a que el precio de mercado de una acción aumentará en valor. Si lo hace, entonces tu opción de compra se vuelve más valiosa.
El precio de ejercicio representa el precio predeterminado para que un comprador de la llamada compre el activo subyacente con opciones de compra.
Por ejemplo, con las opciones de compra, el comprador de una opción de compra con un precio de ejercicio de $50 puede usar esa llamada para comprar 100 acciones en Apple a $50 antes de la expiración.
Por otro lado, las opciones de venta te dan el derecho de vender un activo por un precio predeterminado antes de la expiración. Si una opción de venta se dirige en el dinero, el comprador de esa llamada puede vender 100 acciones a $50.
Si eres optimista sobre una acción, las opciones de compra se pueden usar como alternativa a la compra de acciones de esa compañía.
Además, las opciones de compra también se pueden usar si tu horizonte de inversión es más largo y quieres limitar la cantidad de acciones subyacentes que vendes al mismo tiempo.
¿Cuándo deberías usar las opciones de llamada y venta?
Las opciones de venta y venta son excelentes para los inversores que desean limitar la exposición al riesgo o utilizar el apalancamiento de los derivados sin tener una exposición directa en el mercado.
Si crees que el mercado aumentará, llama a opciones para permitir una exposición rentable.
Las opciones de venta se pueden usar para reducir el riesgo en una posición corta o al cubrir tu cartera frente a una disminución general de las acciones.
Las opciones de compra también se pueden utilizar como una llamada especulativa en la dirección de un activo subyacente, mientras que las opciones de venta también se pueden usar para protegerse contra las caídas del precio de las acciones.
Los beneficios de las opciones de llamada y venta
Exposición limitada al riesgo.
Al usar la opción call o put, puedes poner un techo a tu pérdida potencial si el precio de la acción cae por debajo del precio de ejercicio a la vez que tienes la oportunidad de ganar algo de dinero si las opciones de compra se mueven a tu favor.
Flexibilidad.
Los contratos de opción de compra y venta son relativamente flexibles porque puedes comprar o vender call/puts incluso cuando no hay movimiento en el precio, siempre que el valor del tiempo disminuya con el tiempo con el vencimiento acercándose.
Apalancamiento.
Las opciones de compra y venta ofrecen un apalancamiento, lo que significa que puedes controlar una gran cantidad de acciones con un pequeño desembolso.
Riesgos de usar las opciones de venta y llamada
Riesgo de pérdidas ilimitadas.
Si no se ejecuta correctamente, comprar contratos de opción de compra sin cubrirlos podría resultar en pérdidas ilimitadas mientras que vender puts a precios inflados se considera arriesgado.
Cuotas caras involucradas.
Hay comisiones involucradas en el comercio de estos derivados (tanto en una compra inicial como en una venta) junto con las tarifas cobradas por los corredores por cada transacción realizada; por lo tanto, las opciones de compra y venta son relativamente costosas.
Incapacidad para acciones cortas.
Las opciones de llamada y venta no se pueden usar como sustituto de la venta en corto.
Reflexiones finales
Las opciones de compra y venta son excelentes vehículos de inversión que te permiten aprovechar tu visión de mercado sin incurrir en el riesgo de cotizar directamente en bolsa.
Si la opción call o put se ejerce antes de la expiración, puede dar lugar a pérdidas ilimitadas si no se ejecuta correctamente; por lo tanto, la colocación de paradas en estos derivados es esencial para proteger al capital de una mayor erosión.
Además, las opciones de compra y venta también pueden incurrir en tarifas costosas relacionadas con cada transacción realizada por los inversores, junto con las comisiones cobradas cada vez que compran o venden contratos de compra/venta a través de sus corredurías.
En consecuencia, la llamada y la puesta solo deben considerarse después de una consideración meticulosa porque no hay forma de determinar el precio real de la llamada y las opciones de venta sin tener en cuenta variables del mercado como los precios de ejercicio, las fechas de vencimiento o los activos subyacentes.
¿Qué es una opción de llamada?
Las opciones de compra le dan al comprador de la opción de compra el derecho de comprar un activo subyacente a un precio predeterminado. Esta no es una obligación, y solo se puede ejecutar en la fecha de vencimiento según los términos del contrato de llamada.
¿Qué es una opción de venta?
Las opciones de venta le dan al vendedor de la opción de compra el derecho de vender un activo subyacente a un precio predeterminado. Esta no es una obligación, y solo se puede ejecutar en la fecha de vencimiento según los términos del contrato de venta.
¿Cuándo deberías usar las opciones de call and put?
Las opciones de compra y venta pueden ser utilizadas por los inversores para limitar la exposición o utilizar el apalancamiento de los derivados sin tener una exposición directa en el mercado. Los inversores que esperan que los precios de las acciones se mantengan estancados durante un período determinado deben considerar los contratos de opción de compra.
¿Cuál es la mejor opción, put o call?
¿Cuál es la mejor opción, put o call? La opción call o put tiene sentido para los compradores de call/put y los vendedores de call, mientras que los inversores minoristas prefieren las opciones de call más que los jugadores institucionales. Las opciones de compra también tienen una vida útil relativamente más corta, por lo que es adecuado para los operadores que operan en un horizonte de muy corto plazo de cinco días a tres meses.
¿Cuáles son los beneficios de las opciones put y call?
Las opciones de compra y venta ofrecen un apalancamiento, lo que significa que puedes controlar una gran cantidad de acciones con un pequeño desembolso. Además, las opciones de compra y venta permiten a los inversores minoristas limitar sus pérdidas si creen que los precios de mercado se mantendrán estancados durante los próximos días o meses sin tener una exposición directa en los mercados.