El ratio ácido-prueba, también conocido como ratio rápido, es una medida cuantitativa de la capacidad de una empresa para cumplir con los pasivos a corto plazo mediante la liquidación de sus activos. Se calcula como una suma de todos los activos menos los inventarios divididos por los pasivos corrientes. En general, una puntuación de uno o más para el ratio se considera buena porque implica que la firma puede cumplir con sus compromisos de deuda a corto plazo. Un ratio ácido-prueba de menos de uno es una huelga contra una empresa porque se traduce en una incapacidad para pagar a los acreedores debido a un menor número de activos que de pasivos. Sin embargo, una puntuación de ratio ácido-prueba que sea extremadamente alta también puede significar inventario inactivo o dinero en efectivo que se encuentra en su balance. Sin embargo, estas puntuaciones no son estándar en todas las industrias. Las proporciones ácido-prueba pueden ser buenas o malas dependiendo de su industria y las condiciones comerciales. Por ejemplo, un gigante minorista como Walmart puede ser capaz de negociar condiciones de pago favorables con los proveedores que no requieren pagos inmediatos. En el balance, estos términos se convertirán en pasivos y más inventario. La proporción rápida tendrá una cifra más alta para el denominador de la proporción. Por lo tanto, la empresa puede tener una puntuación baja y un inventario inactivo. Pero eso no es necesariamente malo para su negocio. Las empresas de tecnología son otro caso en el punto porque tienen números de inventario fijos bajos. Gracias a sus altos márgenes, también generan beneficios saludables que no necesariamente se pueden reinvertir en el negocio. Apple, que tenía altas cifras de efectivo en su balance bajo el entonces CEO Steve Jobs, fue un ejemplo. Su proporción rápida casi tocó una cifra de 3 bajo Jobs. Sin embargo, seguía siendo considerada una inversión atractiva. A medida que la compañía comenzó a distribuir dividendos a los accionistas, su ratio de rapidez se ha estabilizado en su mayoría a niveles normales de alrededor de 1.

¿Por qué es importante la relación ácido-prueba?

De un vistazo rápido, los ratios ácido-prueba son una medida de la capacidad de una empresa para mantenerse a flote y una función de su capacidad para generar dinero rápidamente durante los momentos de estrés. Otro ratio, conocido como ratio corriente, también mide la liquidez de la empresa. No obstante, tiene en cuenta todos los activos corrientes y pasivos corrientes, independientemente del plazo o la fecha de vencimiento. Por lo tanto, no es una métrica realmente útil para determinar si la empresa puede mantenerse a flote, si y cuando sus acreedores vienen llamando. El ratio rápido establece un plazo de tiempo y pone restricciones al número de activos que se pueden incluir en los cálculos. El inventario que toma mucho tiempo para convertirse en ventas no sirve de nada para cumplir con las obligaciones de emergencia. De igual forma, los valores y bonos que tengan una fecha de vencimiento muy lejana en el futuro y que no puedan comercializarse o venderse inmediatamente o en un plazo corto de tiempo tampoco son de gran utilidad. Para fines de cálculo, los ratios ácido-prueba solo incluyen los valores que se pueden hacer líquidos inmediatamente o dentro del próximo año más o menos. Los activos a largo plazo no se cuentan. Los ratios rápidos son útiles solo cuando se comparan con los estándares o tendencias de la industria para ese sector. Por ejemplo, la industria minorista tiene un valor de relación rápida que es sustancialmente más bajo que su relación actual. Según las normas ordinarias, una proporción rápida de menos de uno se considera insalubre. Sin embargo, la baja proporción de pruebas de ácido de la industria minorista es una marca de sus prácticas de inventario sólidas. Recuerda que un ratio rápido solo considera los activos corrientes que se pueden liquidar a corto plazo. El inventario se deduce de la cifra global para los activos corrientes, lo que lleva a una cifra baja para el numerador y, por lo tanto, a cifras de bajo índice de acidez.

Cálculo de proporciones rápidas

La fórmula para calcular los ratios rápidos es la siguiente: Activos corrientes + Cuentas por cobrar – Inventarios / Pasivos corrientes Los activos corrientes en el balance de una empresa son en efectivo y equivalentes en efectivo. Pueden incluir las tenencias en cuenta de ahorro, los depósitos a plazo con un vencimiento inferior a tres meses y las letras del tesoro. También incluyen valores negociables, como los instrumentos financieros líquidos que se pueden convertir en efectivo en menos de un año. Las cifras de inventario y otros gastos, como los gastos de prepago incurridos debido a los descuentos que se ofrecen en los productos finales, generalmente se deducen de los activos corrientes. Como ejemplo, supongamos que la empresa ABC tiene $100,000 en activos corrientes, $50,000 en inventarios y gastos prepagados de $10,000 debido a un descuento que se ofrece a los clientes en uno de sus productos. También tiene pasivos corrientes de 150.000 dólares. La relación rápida de ABC se puede calcular de la siguiente manera: $100,000 – $50,000 – $10,000 / $150,000 0.26 Una cifra de 0.26 significa que ABC no tiene activos suficientes para liquidar, si sus acreedores vienen llamando. Así, ABC no dispone de efectivo suficiente para cumplir con sus obligaciones.

Usando el Ratio Rápido para el Análisis

Los ratios rápidos pueden ser una herramienta eficaz para calcular la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Pero es importante recordar que son útiles solo dentro de un determinado contexto, para un análisis rápido, y no representan la situación real para las obligaciones de deuda relacionadas con una empresa. Un presupuesto de flujo de caja es una herramienta más precisa para evaluar los compromisos de deuda de la empresa. Si bien las cifras de uno o más se consideran saludables para los ratios rápidos, también varían en función de los sectores. Como se discutió anteriormente, los ratios ácido-prueba para la industria minorista tienden a ser más bajos que el promedio principalmente porque la industria tiende a tener más inventario en comparación con otros. Incluso dentro de la industria minorista, el nivel de las existencias de inventario puede variar según el tamaño del minorista. Por ejemplo, Walmart, Target y Costco son grandes minoristas que pueden negociar términos de proveedor favorables que no les obliguen a pagar a sus proveedores inmediatamente o en función de las normas de la industria. Por lo tanto, las cifras de inventario en su balance pueden ser altas y sus ratios rápidos son más bajos que la media. Compara esta situación con la de los pequeños minoristas que deben entregar el inventario lo más rápido posible para generar flujo de caja para hacer funcionar su negocio. Tales minoristas tendrán relaciones ácido-prueba que se acercan o son iguales a uno.

Mejorando los ratios rápidos

Las empresas pueden tomar medidas para mejorar sus ratios rápidos, ya sea reduciendo sus pasivos o aumentando su recuento de activos. Por ejemplo, pueden mover el inventario para disminuir su impacto en la relación general. Otra estrategia es facturar las órdenes pendientes y el inventario para que se conviertan en cuentas por cobrar en los libros de contabilidad y se puedan agregar a los activos corrientes. En la misma línea, las compras para el negocio que podrían haberse sumado a las cifras de pasivos y cuentas por pagar pueden retrasarse hasta el próximo trimestre o año financiero para impulsar los ratios rápidos.

Preguntas frecuentes sobre el ratio de ácido-prueba

¿Qué es el ratio Acid-Test?

El ratio Acid-Test se calcula como la suma de todos los activos menos los inventarios divididos por los pasivos corrientes.

¿Qué muestra el ratio ácido-prueba?

El ratio ácido-prueba, también conocido como ratio rápido, es una medida cuantitativa de la capacidad de una empresa para cumplir con los pasivos a corto plazo mediante la liquidación de sus activos.

¿Qué es una buena puntuación en el Ratio de Pruebas de Ácido?

En general, una puntuación de uno o más para el ratio se considera buena porque implica que la firma puede cumplir con sus compromisos de deuda a corto plazo.

¿Cómo mejorar la relación ácido-prueba?

Las empresas pueden tomar medidas para mejorar sus ratios rápidos, ya sea reduciendo sus pasivos o aumentando su recuento de activos.

¿Cuál es el marco de tiempo para incluir los valores en el cálculo de la relación ácido-prueba?

A efectos de cálculo, solo incluyes los valores que se pueden hacer líquidos inmediatamente o dentro del próximo año más o menos. Los activos a largo plazo no se cuentan.