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Definir la relación P/E en términos simples
La relación P/E, o la relación precio-beneficio, es una métrica que mide el precio de una acción en relación con sus ganancias por acción (EPS).
El ratio P/E se obtiene tomando el precio de una acción sobre sus ganancias estimadas.
Como tal, un valor más alto generalmente indica un mayor costo para una rentabilidad más baja, y un valor más bajo generalmente indica una rentabilidad más alta para un costo más bajo.
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Relación P/E Significado
El significado de una relación P/E depende en gran medida del contexto. La industria de la empresa, el estado del mercado general y la propia interpretación del inversor pueden afectar la forma en que evalúan una relación P / E particular.
Algunas industrias, como la de servicios públicos, tienen ratios P/E históricamente altos.
Como tal, cuando se mira a la acción de una empresa en particular, es más útil evaluar la relación P / E de esa empresa frente a la media de la industria en lugar de la media del mercado.
ndice P/E Fórmula
El ratio P/E de una empresa se calcula dividiendo el precio de la acción por las ganancias por acción (EPS).
Alto ratio P/E
Una relación P / E alta indica que el precio de una acción se estima que es relativamente alto en comparación con sus ganancias.
Esto puede o no ser necesariamente un problema.
Una relación P / E alta podría significar que el mercado está infravalorando una acción en particular.
Si este es el caso, entonces el valor podría aumentar pronto.
Las relaciones P / E altas también deben interpretarse dentro del contexto de toda la industria.
Una relación P / E alta para, por ejemplo, una compañía de servicios públicos en particular no es necesariamente un problema si muchas otras compañías de servicios públicos en la industria tienden a tener relaciones P / E altas.
¿Cómo interpretar el ratio P/E?
Una forma sencilla de pensar en la relación P / E es cuánto estás pagando por un dólar de ganancias por año.
Una proporción de 10 indica que estás dispuesto a pagar 10 dólares por 1 dólar de ganancias.
Esta es la razón por la que la relación P / E también se llama a veces el «Múltiplo P / E».
En este caso, se muestra que los inversores están dispuestos a pagar diez veces las ganancias por esta acción.
¿Qué es un buen ratio P/E?
Una buena relación P/E es aquella que es consistente o muestra un crecimiento constante.
El número real que esto puede ser para una empresa en particular puede variar.
Los ratios P/E pueden ser engañosos si se analizan sin tener en cuenta la historia reciente de una empresa.
Una empresa cuyo ratio P/E parece valorar con precisión la acción suele ser la opción más segura, en lugar de arriesgar dinero en una acción que parece sobrevalorada o infravalorada.
Relación P/E directa
El ratio P/E forward se refiere a un ratio P/E que se deriva de las ganancias futuras proyectadas.
Es necesariamente una estimación, y como tal a veces se le llama una «relación P/E estimada».
Los ratios P/E a plazo pueden ser útiles para comparar las ganancias actuales con las ganancias futuras para estimar el crecimiento.
Además, si las proyecciones son precisas, puede dar a los inversores una idea de las acciones que es probable que experimenten un crecimiento pronto.
Las empresas suelen reportar su propio ratio P/E a plazo.
Ratio P/E de seguimiento
Los ratios P/E posteriores se derivan de las ganancias por acción de una acción en los últimos 12 meses, en lugar de las proyecciones futuras.
Muchos inversores prefieren este método de valoración porque es más objetivo; basado en cifras ya registradas en lugar de cifras predichas.
Los inversores cautelosos no siempre confían en los cálculos de los analistas o en las cifras publicadas por una empresa.
Sin embargo, este método también tiene algunos inconvenientes. Es decir, las ganancias pasadas no siempre se correlacionan con las ganancias futuras.
La bolsa fluctúa constantemente, por lo que el precio de una acción de ayer no siempre es una buena indicación del precio de mañana.
Relación P/E negativa
Si una empresa informa que no tiene ganancias durante un período, o informa una pérdida, entonces su EPS estará representado por un número negativo.
Dado que el EPS va en el denominador de la relación P/E, es posible calcular un valor negativo.
Convencionalmente, sin embargo, las empresas reportarán ratios como «N/A» en lugar de un valor negativo.
Algunos inversores también prefieren usar N/A, o bien reportar un valor de 0 hasta que el EPS sea positivo.
Limitaciones del ratio P/E
Una limitación de la relación P / E es que es difícil de usar al comparar empresas de todas las industrias.
Además, las diferentes industrias pueden tener proporciones P / E muy diferentes (las industrias de alta tecnología y las nuevas empresas a menudo tienen negativo o 0 P / E, mientras que un minorista como Walmart puede tener 20 o más).
Relación P/E vs rendimiento de las ganancias
El rendimiento de las ganancias es simplemente el inverso de la relación P/E, expresada como:
El rendimiento de las ganancias a veces se utiliza para evaluar el retorno de la inversión, mientras que la relación P / E se refiere en gran medida a la valoración de acciones y la estimación de los cambios.
Relación precio/ganancias-crecimiento (PEG)
La relación precio-beneficio-crecimiento, también llamada relación PEG, mide la relación P/E actual de una empresa frente a su potencial de crecimiento estimado para determinar con mayor precisión si una acción está por debajo o sobrevalorada.
La proporción de PEG utiliza la relación P / E posterior y la divide por el crecimiento de las ganancias de una empresa durante un período de tiempo específico.
Relación P/E promedio
Si bien no existe una relación P/E promedio significativa en todo el mercado de valores, el S&P 500, que históricamente se ha utilizado como referencia en bolsa, tiene una relación P/E promedio de 13-15.
Como punto de interés, el ratio P/E más bajo registrado para el S&P 500 se produjo en diciembre de 1917 cuando cotizaba por un mero 5,31 veces las ganancias.
El más alto se produjo en mayo de 2009 cuando cotizaba por 123,73 veces las ganancias.
P/E Ratio Definición Preguntas frecuentes
¿Qué es el ratio P/E?
El ratio P/E, o la relación precio-beneficio, es una métrica que mide el precio de una acción en relación con sus ganancias por acción (EPS).
¿Cómo se calcula el ratio P/E?
El ratio P/E se obtiene tomando el precio de una acción sobre sus ganancias estimadas.
¿Es bueno un ratio P/E alto?
Un valor de relación P/E más alto generalmente indica un mayor costo para una rentabilidad más baja, y un valor más bajo generalmente indica una rentabilidad más alta para un coste más bajo.
¿Cómo se interpretan las relaciones P/E?
Una forma sencilla de pensar en el ratio P/E es ¿cuánto estás pagando por un dólar de ganancias por año? Una proporción de 10 indica que estás dispuesto a pagar 10 dólares por 1 dólar de ganancias.
¿Cuáles son las limitaciones del ratio P/E?
Una limitación de la relación P / E es que es difícil comparar las empresas en todas las industrias. Las diferentes industrias pueden tener ratios P/E muy diferentes (las industrias de alta tecnología y las startups a menudo tienen un P/E negativo o 0 mientras que un minorista como Walmart puede tener 20 o más).
Relación precio-beneficio (relación P/E) Subtemas
- Relación precio-beneficio (Relación P/E) Relación P/E directa
- ¿Qué es un buen ratio P/E?
- Cómo calcular el ratio P/E
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- Ratio P/E de seguimiento vs Ratio P/E de avance