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Relaciones de Rentabilidad
El objetivo principal de todas las empresas comerciales es obtener beneficios. Además, ganar beneficios se considera esencial para la prosperidad empresarial.
El beneficio es como el motor que impulsa el negocio hacia adelante. También es la clave para examinar la eficiencia de la empresa.
Los beneficios siempre se miden en términos de ventas o de inversión. Estos ratios se expresan en términos de porcentaje y siempre en ventas.
Deberían entenderse las siguientes fórmulas importantes:
Ratio de beneficio bruto
Este ratio mide la relación entre el beneficio bruto y las ventas netas. En general, este porcentaje se calcula sobre las ventas.
La fórmula para el ratio de beneficio bruto es la siguiente:
(Ventas – Costo de los bienes vendidos) x 100 / Ventas netas
Ejemplo
Considera la siguiente información y calcula el ratio de beneficio bruto:
- Ventas netas: $320.000
- Rentabilidad de las ventas: 20.000 dólares
- Costo de los bienes vendidos: $ 200,000
Solución
Para empezar, debemos calcular las ventas netas. Esto se calcula de la siguiente manera:
Ventas netas $320.000 – 20.000 $300.000
Para calcular el ratio de beneficio bruto, se utiliza el siguiente trabajo:
GP Ventas netas – Costo de los bienes vendidos
300.000 – 200.000 100.000
Relación GP (GP x 100) / Ventas netas (100.000 x 100) / 300.000
Relación GP 33.33%
Ratio de funcionamiento
El ratio de explotación es útil para identificar la relación entre el coste de los bienes vendidos y otros gastos de explotación, por un lado, y las ventas por otro. Aquí, el costo de operación se divide por las ventas netas. En otras palabras:
Relación de operación (Coste de operación x 100) / Ventas netas
(Coste de los bienes vendidos + Exp. de explotación) x 100 / Ventas netas
Ejemplo
Considera lo siguiente:
- Costo de los bienes vendidos: $ 300,000
- Exp. de venta: $40,000
- Administrativo. exp.: $60,000
- Ventas netas totales: $ 600,000
Solución
Relación de operación (Coste de operación x 100) / Ventas netas
$300,000 + 40,000 + 60,000 400,000
400.000 x 100 / 600.000
66.66%
Comentario: Dos tercios de las ventas son consumidas por los costos de operación. El saldo es para cubrir los cargos por intereses, el impuesto sobre la renta, los dividendos y la retención de beneficios.
Ratio de beneficio operativo
Este ratio refleja la cantidad de ventas que se consume por los costos de operación. Un ratio de explotación más alto siempre es perjudicial porque se deja un pequeño margen para los intereses, el impuesto sobre la renta, los dividendos y las reservas. Es una prueba de la eficiencia operativa de una empresa.
El ratio de beneficio operativo se calcula de la siguiente manera:
Resultado de explotación Ventas netas – Coste de explotación o Ventas netas – Coste de los bienes vendidos + Coste de explotación
Por lo tanto:
Beneficio operativo neto Beneficio neto + Exp. no operativo – Renta operativa neta – ratio de utilidad operativa
100 – Ratio de funcionamiento
Ejemplo
A partir de la siguiente información, calcula el ratio de beneficio operativo:
- Costo de los bienes vendidos: $ 400,000
- Exp. administrativa: $30,000
- Selling exp.: $50,000
- Ventas netas: $600.000
Solución
Relación beneficio operativo (beneficio operativo x 100) / Ventas netas
600.000 – (400,000 + 30,000 + 50,000) $120.000
Relación de utilidad operativa 120.000 x 100 / 600.000 20%
Relación de gastos
Varios gastos están relacionados con las ventas netas totales. Cuanto menor sea el ratio de gastos, mayor será la rentabilidad, mientras que cuanto mayor sea el ratio, menor será la rentabilidad. El ratio de gastos se calcula de la siguiente manera:
Relación de gastos (Gastos específicos x 100) / Ventas netas
Ratio de beneficio neto
El ratio de beneficio neto se calcula de la siguiente manera:
Ratio de beneficio neto (beneficio neto x 100) / Ventas netas
Al calcular el beneficio neto, hay dos escuelas de pensamiento.
- Beneficio neto después de impuestos
- Beneficio neto antes de impuestos
Este ratio es muy útil desde la perspectiva de los accionistas.
Retorno sobre la Inversión o el Patrimonio Neto de los Accionistas
A este ratio se le conoce popularmente como retorno de la inversión (ROI). Indica la relación entre el beneficio neto después de intereses e impuestos y los fondos del propietario.
Para calcular el ROI, usa la siguiente fórmula:
ROI Beneficio neto (después de impuestos e intereses) x 100 / fondos de accionistas
Aquí, el beneficio neto se define de la siguiente manera:
Beneficio neto Fuera del beneficio – Interés e ingresos
Además, para calcular los fondos de los accionistas, utiliza la siguiente fórmula:
Fondos de accionistas Capital + Capital social preferente, prima de acciones, Ganancias retenidas + excedentes, reservas generales
Ejemplo
Considera la siguiente información:
- 20.000 acciones de capital a 10 dólares cada una: 200.000 dólares
- 2.000 acciones preferentes del 10% a $100 cada una: 200.000$
- Total: $400,000
Reservado y Excedente
| Reservas de ingresos | 40.000 | |
| Reservas de capital | 30.000 | |
| Reservas para emergencias | 30.000 | 100.000 |
| Beneficio neto antes de impuestos e intereses | 200,000 | |
| Tasas de interés | 40.000 | |
| Tasa de impuestos | 50% |
Obligatorio: Calcula la rentabilidad de la inversión de los accionistas.
Solución
Inversión de los accionistas
Capital social $200,000 + 200,000 + 100,000 $500,000
| Beneficio neto antes de intereses e impuestos | 200,000 |
| Menos: Interés | 40.000 |
| 160.000 | |
| Menos: 50% de impuestos | 80.000 |
| 80.000 |
Retorno sobre la inversión de los accionistas Beneficio neto después de impuestos x 100 / Inversión de los accionistas
80.000 x 100 / 5.00,000 16%
Comentario: El ROI es útil a la hora de medir la rentabilidad de una empresa, por lo que los accionistas y la dirección están interesados en él. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será el nivel de eficiencia que la empresa haya utilizado los fondos de los accionistas.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el ratio de rentabilidad sobre los activos (ROA)?
La rentabilidad sobre los activos (ROA) refleja lo eficiente que es una empresa en el uso de sus activos para generar beneficios. Ayuda a un inversor a comprender la rentabilidad de la empresa con referencia a su patrimonio total. Un ROA más alto suele indicar una mayor eficiencia.
¿Qué es el ratio de beneficio operativo?
El ratio de beneficio operativo, también conocido como ratio de margen operativo, se refiere a la cantidad de dinero que gana una empresa a través de sus operaciones expresada en términos porcentuales. Muestra cuánto cuesta a una empresa hacer un dólar de ingresos. Esta métrica es especialmente útil cuando se compara la rentabilidad entre diferentes empresas o industrias con estructuras de costos variables.
¿Qué es el ratio de ingresos?
El ratio de ingresos, también conocido como ratio de ventas a patrimonio total, se refiere a la cantidad de dinero que gana una empresa a través de sus operaciones expresada en términos porcentuales. Esta métrica es especialmente útil cuando se compara la rentabilidad entre diferentes empresas o industrias con estructuras de costos variables. Cuanto mayor sea el ratio, mejor para el negocio.
¿Cuál es el ratio de retorno sobre las ventas?
El retorno sobre las ventas (ROS) es un ratio de rentabilidad que refleja lo eficiente que es una organización en la utilización de sus activos totales para generar ingresos. Dado que ROS también tiene en cuenta el patrimonio total, proporciona un panorama más completo de la eficiencia global de la empresa.
¿Cuál es el propósito del ratio de rentabilidad sobre patrimonio?
El ratio de rentabilidad sobre patrimonio es un ratio de rentabilidad que refleja cómo son las empresas rentables en relación con la inversión de sus accionistas. Muestra cuánto dinero se devuelve a los propietarios por cada dólar invertido por ellos, lo que permite a los inversores determinar si valdría la pena invertir más fondos en la empresa.