Análisis de la relación: definiciones

El término análisis de ratio se utiliza para referirse a la investigación de las relaciones cuantitativas entre dos variables. Los expertos financieros utilizan estos ratios como herramientas para evaluar diferentes estados financieros.

Definiciones de Ratio

A continuación se dan definiciones notables de la proporción:

Robert Anthony: «Una proporción es simplemente un número expresado en términos de otro».

Wixon, Kell y Bedford: «Una proporción es la expresión de la relación cuantitativa entre dos números».

Kohler: «Una proporción es una relación de una cantidad (A) con otra cantidad (B)».

El punto importante a tener en cuenta es que el análisis de ratio no añade nada nuevo sino que hace que una declaración tenga más sentido y ayuda a sacar la conclusión.

Ejemplo

Para aclarar el concepto de análisis de ratio, vamos a considerar un ejemplo.

Sabiendo solo que un negocio ha ganado $2.000.000 en beneficios no nos dice mucho. Sin embargo, cuando se considera el beneficio en relación con las ventas (por ejemplo, ventas de $ 5,000,000), esto da cierto significado como:

(Ganancias x 100) / Ventas ($20,00,000 x 100) / $50,00,000 40%

Por lo tanto, $100 en ventas se traduce en $40 en forma de beneficio.

Como muestra este ejemplo, los ratios se utilizan para obtener información sobre la posición financiera de una empresa (por ejemplo, si es fuerte o débil). El análisis de ratio, de forma más general, busca abarcar cuatro puntos generales:

a) Selección de figuras representativas. De los estados financieros, selecciona solo aquellas cifras que estén asociadas entre sí.

b) Cálculo de los ratios. Las proporciones se pueden calcular como porcentajes o tiempos o proposiciones.

c) Comparación. El objetivo principal del análisis de la relación es establecer relaciones entre valores relacionados (por ejemplo, la relación entre el beneficio bruto y las ventas o la relación deuda-patrimonio.

d) Interpretación de los ratios. Las razones no transmiten significado a menos que se analicen e interpreten de manera efectiva.

Importancia, significado y méritos del análisis de las relaciones

Los principales puntos de importancia son los siguientes:

1. Prueba de solvencia. Las razones pueden iluminar la solvencia de una empresa. Por ejemplo, cuando la relación entre el activo corriente y el pasivo corriente está aumentando, esto indica un capital de trabajo suficiente. Así, los acreedores se pueden pagar fácilmente.

2. til en la toma de decisiones. El objetivo principal de los estados financieros es informar a los usuarios sobre la situación financiera de la empresa, así como servir de ayuda para la toma de decisiones del personal directivo.

3. til en la previsión y planificación financiera. Las razones son críticas en la planificación y el pronóstico financiero. Por ejemplo, si el ratio actual de una empresa es de 5:1, esto significa que el capital está bloqueado. Como la proporción ideal es de 2:1, tenemos 5:1, lo que significa que $ 3 está innecesariamente bloqueado.

4. til en el descubrimiento de la rentabilidad. Las ratios también son útiles a la hora de comparar la rentabilidad de diferentes empresas. Los ratios presentes y pasados se pueden comparar, por ejemplo, para descubrir tendencias en el desempeño histórico y futuro de las empresas.

5. Posición de liquidez. Con el uso del análisis de ratio, se pueden obtener conclusiones significativas sobre la sólida posición de liquidez de la firma. La posición de liquidez de una empresa es sólida si puede pagar sus deudas cuando estas se vencen para los pagos.

6. til para la eficiencia operativa. Desde una perspectiva de gestión, los ratios permiten a los directivos medir la eficiencia de los activos. Cuando las ventas y su contribución al beneficio neto aumentan cada año, esto es una prueba de mayor eficiencia.

7. Tendencias empresariales. El análisis de ratio puede exponer tendencias que los directivos pueden utilizar para tomar acciones correctivas.

8. til en el control de costos. Las proporciones son útiles para medir el rendimiento y facilitar el control de costos.

9. til en el análisis de la salud financiera corporativa. El análisis de ratio puede proporcionar información sobre liquidez, solvencia, rentabilidad y sobre el engranaje de capital. Así, son valiosos para aprender sobre la salud financiera.

Limitaciones del análisis de ratio

Aunque las proporciones son herramientas útiles, deben usarse con el máximo cuidado. Esto se debe a que pueden sufrir de inconvenientes y limitaciones, entre ellas:

1. Necesidad de conocimientos técnicos. Las proporciones son indicadores cuantitativos y no cualitativos. Así, para utilizarlos, se necesitan algunos conocimientos de análisis cuantitativo.

2. Falta de datos fiables. Cuando las cifras son incorrectas (por ejemplo, el valor de las acciones de cierre está sobrevalorado), las relaciones darán resultados engañosos.

3. Una base diferente. Existen diferentes métodos disponibles para la valoración de stock de cierre: LIFO y FIFO. En ambos, el beneficio será diferente. De igual manera, el beneficio tiene diferentes significados.

Por ejemplo, algunas empresas pueden tomar beneficios antes de impuestos e intereses, mientras que otras pueden tomar beneficios después de impuestos e intereses. De igual forma, diferentes métodos de depreciación mostrarán diferentes cantidades de beneficio.

4. Diferentes políticas contables. Las diferentes empresas siguen políticas diferentes con respecto a la depreciación (por ejemplo, cuotas fijas o método de saldo decreciente, o valoración de acciones). Por lo tanto, a menos que se realicen ajustes para obtener beneficios, el beneficio no será comparable.

5. Efecto del cambio de nivel de precios. Cuando se calculan los ratios, no se piensa en las medidas inflacionarias que son responsables de los cambios en el precio. Así, la utilidad del análisis de ratio se vuelve cuestionable en estos casos.

6.- Sesgo. Las relaciones son solo herramientas. Dependen del usuario para tener una forma práctica. Por ejemplo, el beneficio tiene diferentes significados, incluido el EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos). Así, la opinión personal difiere de un negocio a otro.

7. Falta de comparación. Las diferentes empresas adoptan diferentes procedimientos, registros, objetivos y políticas. Debido a esto, las comparaciones se vuelven complejas.

8. Evaluación. Existen diferentes herramientas para el análisis de ratio. La cuestión de qué herramienta usar en una situación particular depende de la habilidad, la formación, el conocimiento y la experiencia del analista.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un análisis de ratio?

El término análisis de ratio se utiliza para referirse a la investigación de las relaciones cuantitativas entre dos variables. Los expertos financieros utilizan estos ratios como herramientas para evaluar diferentes Estados Financieros.

¿Qué es un ratio?

A continuación se dan definiciones notables de la proporción: robert anthony: «una proporción es simplemente un número expresado en términos de otro».Wixon, kell y bedford: «una proporción es la expresión de la relación cuantitativa entre dos números. »Kohler: «una relación es una relación de una cantidad (a) con otra cantidad (b)».El punto importante a tener en cuenta es que el análisis de la relación no añade nada nuevo sino que hace que una declaración tenga más sentido y ayuda a sacar la conclusión.

¿Qué es un análisis de ratio?

El análisis de ratio busca abarcar cuatro puntos generales:1. Selección de figuras representativas2. Cálculo de ratios3. Comparación4. Interpretación de los ratios

¿Cuál es la importancia del análisis de ratio?

Los principales puntos de importancia son los siguientes:1. Prueba de solvencia2. til en la toma de decisiones3. til en la previsión y planificación financiera4. til en el descubrimiento de la rentabilidad5. Posición de liquidez6. til para la eficiencia operativa7. Tendencias empresariales8. til en el control de costos9. til en el análisis de la salud financiera corporativa

¿Cuál es la importancia del análisis de ratio?

Aunque las proporciones son herramientas útiles, deben usarse con el máximo cuidado. Esto se debe a que pueden sufrir de inconvenientes y limitaciones, incluyendo:1. Necesidad de conocimientos técnicos2. Falta de datos fiables3. Diferentes bases4. Políticas contables diferentes5. Efecto del cambio de nivel de precios6. Sesgo7. Falta de comparación8. Evaluación