Al final de cada ejercicio, cada empresa produce las siguientes cuentas:
- Cuenta de trading y de resultados (o cuenta de resultados)
- Cuenta de apropiación (o estado de resultados retenidos)
- Balance general
Esencialmente, estas declaraciones presentande forma resumidatoda la información registrada en los libros de contabilidad de la empresa.
Los resultados revelados por estas declaraciones son de importancia obvia para varias partes interesadas, incluidos accionistas, directores, contadores, acreedores, bolsas de valores y, por supuesto, el gobierno.
Uno de los principales usos de los estados financieros, desde el punto de vista de casi todos los usuarios, es comparar los resultados operativos y la fortaleza financiera de una empresa con los de otras.
De hecho, no hay mejor manera de evaluar el desempeño o el puesto de una empresa que comparándola con otros. También se pueden utilizar objetivos preestablecidos o el rendimiento o las normas del año anterior. La comparación se suele hacer entre el rendimiento de:
- Una misma unidad en diferentes períodos
- Unidades diferentes pero relacionadas
- Diferentes industrias
A continuación se ofrece una visión general de cada una de estas áreas.
Contenido
La misma unidad en diferentes períodos
- Por ejemplo, comparando el rendimiento de 2016 con el rendimiento de 2015
- Rendimiento real de 2016 con el rendimiento previsto o presupuestado de 2016
Diferentes pero relacionadas unidades
- Por ejemplo, comparando el desempeño del Departamento A con el Departamento B
- Producto A con Producto B
- Empresa A con Empresa B en el mismo negocio
- Sucursal en Nueva York con sucursal en Washington
- Subsidiaria de EE.UU. con filial del Reino Unido
- Empresa A con el rendimiento medio o normal de otras empresas del mismo negocio
Diferentes industrias
- Por ejemplo, comparando el rendimiento de una empresa de marketing de petróleo con una cadena de venta al por menor de herramientas
- Otro ejemplo es la comparación del rendimiento de una empresa de fabricación con una empresa de servicios financieros
Las cifras que figuran en los estados financieros son cifras absolutas.
Si bien estas cifras sirven para el propósito básico de transmitir los resultados alcanzados por la empresa en un período determinado, generalmente son inadecuadas en sí mismas para el propósito de hacer una comparación significativa.
Así, el hecho de que la empresa A pueda obtener un beneficio neto de 25 millones de dólares y la empresa B de 40 millones de dólares puede dar la impresión de que esta última empresa es más rentable.
Sin embargo, con la información sobre el capital social de la Compañía A de 200 millones de dólares y los 400 millones de dólares de la Compañía B, y expresando el beneficio neto como porcentaje del capital social, podemos determinar, con mayor precisión, la eficiencia del uso que hace la compañía de sus fondos.
El porcentaje de beneficio neto llega al 12,5% para la Empresa A y al 10% para la Empresa B. La conclusión es ahora más clara y más apropiada.
Lo que hace una relación esencialmente es proporcionar una base común.
En el ejemplo anterior, las dos cifras de beneficio neto no son comparables inicialmente. Sin embargo, cuando tomamos las dos cifras que muestran la rentabilidad sobre el patrimonio, obtenemos un factor común: el patrimonio en ambos casos se toma como 100.
De este modo, los beneficios netos de las dos empresas como porcentaje de sus respectivas cifras de patrimonio se vuelven comparables. Esta es la función principal de una relación: a saber, proporcionar una base común en dos o más conjuntos de figuras para que se conviertan en comparables.
Preguntas frecuentes
¿Por qué es importante comparar el rendimiento financiero?
Básicamente, esta es la única forma con sentido en la que se pueden evaluar los resultados de una empresa. Los ratios calculados para cada una de estas comparaciones constituyen las medidas más utilizadas en la realización de dichas evaluaciones.
¿Cuáles son algunos de los escollos de comparar el rendimiento financiero?
Un escollo de comparar el rendimiento financiero es que las empresas pueden presentar sus números de diferentes maneras. Por ejemplo, una empresa podría usar la contabilidad de devengo mientras que otra usa la contabilidad de efectivo. Esto puede dificultar la comparación de los estados financieros de las dos compañías. Además, las empresas pueden usar diferentes métodos para calcular ciertas proporciones, lo que también puede llevar a comparaciones entre manzanas y naranjas. Por último, es importante recordar que el rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros.
¿Cuáles son las fuentes de información para comparar el desempeño financiero?
Se deben usar diferentes fuentes de información para diferentes comparaciones. Por ejemplo, las cifras históricas para el desempeño de una empresa deben obtenerse de los Estados Financieros y otros datos contables, mientras que las previsiones o cifras de presupuesto pueden provenir de la discusión o análisis de la gestión en los informes anuales, la discusión de la gestión en las entrevistas con los analistas que siguen a la bolsa, etc.
¿Cómo puedes comparar el rendimiento financiero entre dos o más empresas?
No hay una forma definitiva de hacer esto, pero hay algunos métodos que se usan comúnmente. Un enfoque es observar los ratios como la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) o las ganancias por acción (EPS). Otro método consiste en examinar la cuenta de resultados y el balance de la empresa para ver cómo han cambiado con el tiempo.
¿Cuáles son algunos de los factores que debes tener en cuenta a la hora de comparar el rendimiento financiero?
Al comparar el rendimiento financiero, es importante tener en cuenta factores como el crecimiento de los ingresos, la rentabilidad y los niveles de deuda. También debes tener en cuenta la industria en la que operan las empresas y cómo se comparan con sus competidores.