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¿Qué es un ratio financiero/contable?
Una relación es una relación entre dos cantidades, que se alcanza dividiendo una cantidad por la otra.
Los ratios financiero/contable ayudan a los analistas a hacer comparaciones significativas entre los datos financieros de una empresa en diferentes momentos del tiempo y los de otras empresas.
Un ratio contable es simplemente una cifra contable expresada en términos de otra. Para calcular un ratio, por lo tanto, se necesitan dos cifras.
Estas dos cifras deben ser seleccionadas con mucho cuidado para que la proporción resultante, o el porcentaje, tenga un significado y utilidad para los propósitos de la toma de decisiones.
Una proporción puede tomar cualquiera de las siguientes formas:
- Un porcentaje (por ejemplo, beneficio bruto como porcentaje de las ventas)
- Una fracción (por ejemplo, el capital de trabajo como una fracción del capital empleado)
- Un número (por ejemplo, el tipo de cambio de la acción)
- Una proporción (por ejemplo, el activo corriente frente al pasivo corriente)
Análisis de los ratios contables
Los estados financieros como las cuentas de resultados y los balances son de valor limitado como fuentes de información. Esto se debe a que solo resumen lo que ha pasado en un negocio utilizando ciertas convenciones contables.
Por ejemplo, una ganancia reportada de 50.000 dólares o una cifra de ventas de 100.000 dólares transmite muy poco sobre el desempeño de una empresa. Sin embargo, si estas cifras se expresan en proporciones, en forma de un porcentaje o una tasa, entonces tienen más significado.
Además, los ratios tienen más significado en comparación con los benchmarks. Los puntos de referencia muestran la tendencia de una relación a lo largo del tiempo, o podrían ser promedios de la industria para empresas de un tamaño, antecedentes u otras características similares.
De ahí que algunos aspectos importantes a tener en cuenta a la hora de analizar ratios contables sean:
- Las razones consideradas por sí solas significan muy poco; deben compararse con otras razones, normas, normas, etc.
- Los analistas deben decidir qué ratios son apropiados en una situación concreta y qué combinación de ratios usar
- Las razones dan pistas sobre las fortalezas y debilidades de una empresa
Clasificación de los ratios contables
Los ratios contables o financieros se pueden clasificar en términos generales en dos grupos:
- Relaciones relacionadas con el rendimiento
- Relaciones relacionadas con el puesto
Relaciones relacionadas con el rendimiento
Los ratios relacionados con el rendimiento se pueden clasificar en tres grupos: ratios de trading, ratios de rentabilidad y ratios de dividendos.
Cocientes de trading
Estas relaciones se relacionan con el aspecto comercial del negocio.
Su objetivo es ayudar a la dirección a evaluar la efectividad de la política de precios de la empresa, el transporte de acciones y la velocidad de la rotación de acciones.
Los principales ratios de trading son:
- Ratio de beneficio bruto
- Tipo de volumen de negocios de las acciones
- ndice de volumen de negocios de activos totales
- ndice de volumen de negocios de los activos operativos
Ratio de rentabilidad
Como su propio nombre indica, estos ratios ayudan a la dirección a evaluar la rentabilidad global de la empresa. Los ratios de rentabilidad importantes son:
- Rentabilidad sobre el ratio de patrimonio
- Rentabilidad sobre el capital ratio empleado
- Ratio de beneficio neto
- Ratio de beneficio bruto
- Relación de ganancias por acción
- Relación precio-beneficio
- Tasa de rendimiento de ganancias
Relaciones de dividendos
Los ratios de dividendos revelan la política de dividendos de la empresa (es decir, ¿en qué medida distribuye o retiene sus beneficios?). Las proporciones incluyen:
- Dividendo declarado como porcentaje del beneficio después de impuestos
- Cobertura de dividendos para acciones preferentes
- Cobertura de dividendos para acciones ordinarias
- Cociente de rendimiento de dividendos
Relaciones relacionadas con el puesto
Los ratios relacionados con la posición se dividen en dos subgrupos: ratios relacionados con el capital y ratios relacionados con la liquidez.
Coeficientes relacionados con el capital
Estos ratios se relacionan con la estructura de capital de la empresa. Muestran la relación de cada clase de capital empleada con el capital total empleado. Los ratios de capital importantes son:
- Renta variable como porcentaje del capital empleado
- Capital prestado como porcentaje del capital empleado
- Relación de transmisión de capital
- Nivel de marchas
- ndice de cobertura de intereses
- Activos fijos como porcentaje del capital empleado
- Capital de trabajo como porcentaje del capital empleado
ratios relacionados con la liquidez
Estos ratios reflejan la capacidad de la empresa para cumplir con sus pasivos corrientes fuera del activo corriente. Los ratios de liquidez más utilizados son:
- Ratio de corriente
- Relación rápida o relación de prueba ácida
- Relación de volumen de negocios de los deudores
- Promedio del periodo de recogida
- Plazo medio de pago
- Periodo medio de retención de stock
- Ciclo del capital de trabajo
Preguntas frecuentes
¿Qué son los ratios financieros?
Los ratios financieros son algunas medidas estándar que permiten a los usuarios comparar la salud financiera de diferentes empresas. Los ratios financieros son utilizados por los inversores, acreedores, auditores y otros para analizar lo que consideran importante sobre el estado financiero de una empresa. No existe una fórmula específica para calcular cualquier proporción ni está limitada a un número específico de proporciones que se pueden informar.
¿Cuál es el ratio más importante?
La respuesta en cuanto a qué proporción es la más importante depende en gran medida de qué información deseas obtener de ella. Si estás tratando de determinar si una empresa tiene suficiente efectivo y activos disponibles para cumplir con sus obligaciones actuales, el ratio actual sería una medida ideal para la comparación con otras empresas de industrias y mercados similares.
¿Los ratios son una indicación precisa de lo bien que está funcionando una empresa?
El análisis del ratio financiero no refleja el panorama general en lo que respecta a la salud financiera de una empresa. Los contadores pueden manipular los números dentro de las proporciones para producir los resultados deseados. Por ejemplo, la reducción de Cuentas por cobrar al ofrecer descuentos comerciales puede mejorar el ratio actual pero a expensas del futuro Flujo de Efectivo.
¿Cuántas proporciones hay?
En realidad, no hay límite en la cantidad de ratios que podrías crear con fines de comparación. El más común sin embargo es 10, incluyendo (1) rentabilidad, (2) liquidez, (3) posición y (4) Flujo de caja.
¿Existe una fórmula para los ratios financieros?
No existe una fórmula única para calcular los ratios, sin embargo cada ratio tiene su propio cálculo. Los números de cada empresa son diferentes, lo que significa que sus ratios también serán diferentes.