El objetivo general de la contabilidad es proporcionar información a los inversores y acreedores, ayudándoles a evaluar la probabilidad, los montos y el momento de los flujos de efectivo de la empresa.
Los contadores argumentan que este objetivo se logra con mayor facilidad si los estados financieros se presentan de acuerdo con los PCGA.
No obstante, si se sabe que el cumplimiento de la práctica contable habitual producirá declaraciones engañosas, se pueden permitir desviaciones. En estos casos, se debe proporcionar la divulgación completa de la desviación en la práctica.
Una de estas desviaciones es la implementación de una cuasi-reorganización. Las circunstancias generales que rodean a una cuasi-reorganización abarcan una o las dos condiciones siguientes:
- El valor contable total de los activos de la empresa supera el valor razonable.
- Hay un saldo de débito en las Ganancias Retenidas pero los activos totales son mayores que los pasivos totales. También hay pruebas sustanciales de que la firma tendrá un futuro rentable.
En este caso, los estados financieros elaborados de acuerdo con GAAP no proporcionarán una descripción razonable de la firma porque los activos están sobrevalorados. Por ejemplo, la depreciación en los próximos años será demasiado elevada.
Además, el déficit puede hacer que la firma parezca no rentable, resaltando de nuevo el hecho de que la preparación de los estados financieros estrictamente de acuerdo con los PCGA puede ser inadecuada.
Por ejemplo, una empresa puede incurrir en pérdidas a medida que desarrolla nuevos productos y canales de distribución; sin embargo, sus accionistas deben esperar para recibir dividendos hasta que las ganancias futuras superen el déficit, a pesar de que el efectivo esté disponible.
Una solución en estos casos es una reorganización formal en la que los activos de la antigua firma se venden a una nueva corporación cuyas acciones se distribuyen a los antiguos accionistas. Para evitar los costos de hacer esto, se puede llevar a cabo una cuasi-reorganización.
La aprobación puede tener que ser obtenida de los accionistas, las autoridades estatales y el auditor antes de que se pueda iniciar el proceso.
Cuando se implementa una cuasi-reorganización, se realizan los tres pasos siguientes:
- Revalorización de activos y pasivos: las partidas individuales se pueden amortizar hacia arriba o hacia abajo hasta su valor razonable; sin embargo, no debe haber un aumento en el patrimonio de los accionistas por estos ajustes.
- Cerrar la cuenta de Ganancias Retenidasdespués de la cuasi-reorganización, el saldo de la cuenta de Ganancias Retenidas debe ser cero.
- Recapitalizar la estructura de renta variabledespués de la cuasi-reorganización, no debe haber cuentas de renta variable con saldos debitados.
Con respecto al último punto, si el déficit en Ganancias Retenidas supera los saldos en Capital Pagado Adicional y Capital en Exceso de Par, el valor nominal de la acción debe ser alterado o las acciones retiradas.
Cuando se hayan cumplido los tres pasos anteriores, la firma puede tener el «nuevo comienzo» que necesita.
Contenido
Ejemplo
A continuación, se muestra un balance general de Sample Company.
En la primera columna se enumeran los saldos de cuenta desarrollados a través del cumplimiento de los PCGA.
La segunda columna muestra valores razonables realistas para el activo y el pasivo, así como cuál sería el déficit en las Ganancias Retenidas de la amortización neta de 260.000 dólares.
La tercera columna muestra cuáles serán los saldos de la cuenta después de que se complete la cuasi-reorganización.
La revalorización de los activos y pasivos se realiza a través de la siguiente entrada del diario:
Después de que se publica la entrada, los saldos de la cuenta son iguales a los montos que se muestran en la segunda columna.
Obsérvese que el inventario podría aumentar y otros pasivos disminuirían debido a que las mayores caídas de los títulos de crédito y los activos fijos impidieron una amortización neta de los activos que habría resultado en un aumento del patrimonio de los accionistas.
El déficit en Ganancias Retenidas es ahora de 560.000 dólares, lo que supera el saldo en Capital en Exceso de Par; en consecuencia, el valor nominal de la acción deberá cambiar.
El enfoque rápido es modificar la carta para que la acción tenga un valor sin par. Esta entrada cerraría la cuenta de Ganancias Retenidas y la recapitalización:
Después de esta entrada, los saldos de la cuenta son los mismos que los que se muestran en la tercera columna del balance de Sample Company.
Siguiente Acciones
Los balances o estados de patrimonio de los accionistas, si se elaboran después de una cuasi-reorganización, deben revelar lo siguiente:
- Que se llevó a cabo una cuasi-reorganización
- La fecha de ocurrencia
- Tamaño del déficit que se eliminó
En la mayoría de los países, puedes dejar de revelar esto en el balance después de 10 años, posiblemente incluso antes si la información pierde importancia debido al éxito de la empresa.
Si los acontecimientos futuros indican que la amortización de un activo durante una cuasi reorganización fue excesiva, las ganancias logradas sobre el nuevo valor en libros deben acreditarse directamente al Capital Pagado en lugar de informarse en la cuenta de resultados.
El propósito de este requisito es evitar que las empresas utilicen las amortizaciones excesivas para revelar mayores ingresos en el futuro por menores gastos de depreciación y mayores ganancias en la disposición.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la cuasi-reorganización?
La cuasi-reorganización (QR) es un proceso en el que se reestructuran los intereses de patrimonio de los accionistas existentes en una entidad cambiando su titularidad legal, económica y beneficiosa sin afectar a sus activos, pasivos y obligaciones. El propósito de la cuasi reorganización es eliminar la estructura de capital ineficaz y establecer una nueva estructura de patrimonio de la empresa.
¿Cuáles son los objetivos de la cuasi-reorganización?
El objetivo principal de una cuasi reorganización es ayudar a las empresas a crear una nueva estructura de patrimonio con una gran base accionaria para una mejor creación de valor para los accionistas. La cuasi-reorganización ayuda a limpiar la estructura de capital mediante la asignación preferencial, el aumento del capital desembolsado utilizando reservas libres, la reducción del capital social utilizando reservas libres, la emisión de derechos, etc.
¿Cuáles son los sectores en los que es aplicable la cuasi-reorganización?
Los sectores en los que se puede utilizar QR son los de seguros, banca, mercados de capitales y empresas nbfc. La reorganización cuasi en los bancos ayudará a desbloquear el activo de estrés en los libros al convertirlo en acciones de renta variable que los bancos pueden vender a los inversores con una prima.
¿En qué se diferencia la cuasi-reorganización de la recapitalización?
La reorganización cuasi no está relacionada con ningún beneficio o pérdida a diferencia de la recapitalización en la que el emisor debe alcanzar los objetivos financieros antes de pagar el capital social de bono. Las recapitalizaciones se realizan a través de colocaciones privadas mientras que la cuasi reorganización se realiza a través de la cuestión de los derechos. La cuasi-reorganización no crea ningún impacto en el balance del emisor mientras que las recapitalizaciones son consideradas como transacciones en efectivo por el regulador del mercado sebi.
¿Cuáles son las ventajas de la cuasi-reorganización?
Las cuasi-reorganizaciones proporcionan una oportunidad para que las empresas eliminen de sus libros las subsidiarias de bajo rendimiento y las inversiones no cotizadas. Esto les permite hacer una lista de las acciones restantes en la bolsa a un precio más alto, aumentando así los beneficios y el valor para el accionista.